O que é Upside?

Antônimo de downside, o upside é o indicador do potencial de alta de um determinado ativo no mercado financeiro, medido em termos de porcentagem ou dinheiro. Em outras palavras, é uma ferramenta que ajuda a prever a possibilidade de valorização percentual de um investimento, sobretudo uma ação, durante um período de tempo analisado.

A leitura do índice do upside auxilia, portanto, o investidor a identificar e rentabilizar em cima de papéis ou ativos que estão sendo negociados por valores abaixo do mercado ou mais baixos do que eles costumam valer. 

Dessa forma, por exemplo, quem investe pode antecipar a potencialidade de valorização de uma ação que está em baixa, mas que tem um valor maior do que o refletido momentaneamente no preço da ação. O potencial de lucros de um upside está diretamente interligado a quanto risco o investidor está disposto a assumir.

Como calcular o Upside?

Para calcular o aumento potencial de um ativo em baixa e prever a direção que ele pode tomar, os analistas financeiros se valem de análises técnicas e ou da análise fundamental. A primeira analisa os preços históricos do ativo e outros padrões; a segunda analisa dados como a  estruturação e o gerenciamento da empresa.

Análise técnica

Também conhecida como análise gráfica, é uma forma de antever movimentações de um ativo com base em seu histórico, medido em gráfico. Em resumo, é o estudo do preço ao longo do tempo. O foco aqui é estritamente as tendências de mercado.

De forma geral, a análise técnica avalia dados como:

  •  Histórico de variações de preço dos ativos da companhia;
  •  Volume e movimentação de títulos ou ativos negociados.

Análise fundamentalista

É a análise que se centra na saúde e performance de uma empresa, por meio de um apanhado de fatores econômicos, políticos, estruturais, entre outros. Por meio dela, é possível mensurar o valor de mercado da companhia.

Entre outros fatores, a análise fundamentalista observa:

  • Capacidade de geração de receitas;
  • Potencialidade de expansão da margem de lucros; 
  • Gerenciamentos de custos operacionais.

Amparado nesses dados, o analista busca ser mais assertivo na antecipação de preços de um ativo no futuro. 

A título de exemplo, imagine que uma ação momentaneamente depreciada esteja sendo negociada por R$20,00, mas com base em análises, se assume que ela se valorizará até R$30,00. A diferença, nesse caso, seria de R$10,00, e o upside seria 50%.

Qual a importância do Upside?

Em suma, a importância do Upside está na capacidade de identificar papéis que estão sendo negociados abaixo de seus valores reais de mercado.

 Dessa maneira, é possível prever e antecipar as possíveis valorizações de um determinado ativo, possibilitando que o investidor tome melhores decisões na hora de ampliar seu portfólio de ações.

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