CNPI ou CEA: qual a diferença, qual a melhor e como obter?

Acontece bastante: com tantas certificações financeiras disponíveis no mercado, muitas bastante similares às outras, às vezes é difícil compreender qual é a melhor escolha a ser feita. 

No caso da CEA Anbima e da CNPI Apimec, especificamente, a dúvida é bem compreensível. Afinal, ambas têm o mercado de investimentos como foco. Contudo, a bifurcação que as separa começa já na titularidade que os selos concedem aos profissionais: enquanto a CEA pode te transformar em um Especialista em Investimentos, os aprovados na CNPI são chamados de Analista de Valores Mobiliários.

Basicamente, todos os exames do nosso setor foram desenvolvidos sob o propósito de atender demandas distintas do Sistema Financeiro Nacional, e o mesmo acontece com estas duas certificações da Anbima e da Apimec.

Pronto para compreender o que difere uma da outra, como é a rotina dos profissionais certificados e qual vale mais a pena? Então, continue comigo!

Qual a diferença entre CEA e CNPI?

A diferença fundamental entre as certificações é que a CEA tem viés principalmente comercial, focando no relacionamento com o cliente e no planejamento financeiro. A CNPI, por sua vez, volta-se para o trabalho de pesquisa e recomendação de ativos.

Apesar de ambas permitirem que os profissionais realizem indicações a pessoas físicas e jurídicas, os caminhos abertos após a aprovação são distintos. A CEA, para começar, é bastante requisitada dentro da carreira bancária. Em cargos de gerência, é comum que o selo seja exigido pela instituição.

A CNPI, por outro lado, traz possibilidades mais abrangentes. Consultoria, relacionamento com o cliente, finanças corporativa e até investment banking são alguns dos rumos possíveis. Ademais, este selo da Apimec ainda permite que o profissional realize projeções e divulgue relatórios acerca do mercado.

Em resumo, você pode visualizar a diferença entre CEA e CNPI por meio de suas frentes principais, que já comentei por aqui: a primeira com sua ponta mais comercial e a segunda com sua ponta mais analítica, trabalhando na pesquisa e na avaliação do mercado.

Para compreender de forma mais detalhada os pormenores de cada certificação, dá uma olhada nas características principais de cada uma:

CEA

A CEA foi desenvolvida pela Anbima e o profissional certificado torna-se oficialmente um especialista em investimentos. Quando digo que este selo é um diferencial na carreira bancária, é em grande parte pelo seu apelo e demanda comercial. Em outras palavras, seja para atuar no relacionamento com os clientes ou no planejamento financeiro, o exame cai muitíssimo bem para:

• Assessores e gestores de contas de investidores PF ou PJ;
• Consultores de investimentos (desde que credenciado à Comissão de Valores Mobiliários);
• Especialistas em produtos financeiros.

Há de se dizer, também, que a CEA é um dos selos mais completos da Anbima, estando no topo da hierarquia antecedida pela CPA-10 e CPA-20. 

Resumidamente, a certificação autoriza oficialmente o profissional a recomendar produtos financeiros para clientes de qualquer segmento.

CNPI

Oferecida pela Apimec, a CNPI existe para habilitar um profissional a fazer recomendações de ações, produtos de renda fixa, fundos de investimento, entre outros ativos financeiros.

Na prática, temos ainda a já mencionada frente mais analista. Ou seja, o profissional certificado poderá desenvolver relatórios, análises sobre produtos e mercado financeiro e até realizar projeções corporativas, a fim de estudar as chances de expansão ou recessão.

Administração de recursos e fontes de renda, operações no mercado, consultoria especializada e relacionamento com investidores também fazem parte da gama de tarefas possibilitadas pela CNPI.

Qual o certificado acima do CEA?

Essa resposta depende da base de comparação e também das suas próprias pretensões. Como assim? Dentro das certificações oferecidas pela Anbima, por exemplo, não existe nenhuma acima da CEA — ela está acima da CPA-10 e da CPA-20. Não para menos, é uma certificação exigida para cargos de gerência dentro da carreira bancária.

 Ao expandir um pouco a área de abrangência ou o foco, contudo, é sim possível dizer que existem certificados mais prestigiados ou abrangentes. Tirando um pé da carreira bancária, por exemplo, quem deseja trabalhar com investimentos pode encontrar na própria CNPI uma certificação mais completa que a CEA.

Isso porque o campo de atuação do Analista de Valores Mobiliários é maior. Além disso, esse profissional pode fazer recomendações públicas, ao passo que a atividade do Especialista de Investimentos se limita a indicações individuais. 

Claro que essa não é uma comparação completamente justa, já que ambos profissionais atuam de forma distinta e em diferentes frentes — mas calma, isso é assunto para daqui a pouco.

Ampliando um pouco os horizontes, para aqueles que ambicionam uma carreira internacional, há diferentes certificações acima da CEA. Se esse é seu caso, vale aqui citar as duas mais conhecidas:

• CFP: aceito internacionalmente, o Certified Financial Planner, ofertado no Brasil pela Planejar, qualifica o profissional a trabalhar com planejamento financeiro de pessoas físicas e jurídicas;
• CFA: a Chartered Financial Analyst é simplesmente a certificação mais valiosa — e difícil — do mercado financeiro. Ela habilita o profissional a atuar como Analista de Finanças em qualquer parte do mundo

Observação: como são certificações internacionais, os exames da CFP e da CFA são completamente em inglês.

O que é melhor: CNPI ou CEA?

Ambas as certificações são de grande valor no mercado e cumprem o papel de elevar a carreira dos profissionais aprovados. Lembre-se de que a CEA é mais requisitada na carreira bancária e tem enfoque mais comercial, enquanto a CNPI enfatiza bastante o campo da pesquisa e da análise em prol dos investidores. 

Em resumo, é tecnicamente impossível afirmar que uma é melhor que a outra, já que ambas existem para suprir demandas diferentes do mercado financeiro. Assim, a decisão sobre qual delas vale mais a pena conquistar cabe inteiramente a você e aos seus planos e ambições profissionais.

É claro que, de qualquer forma, tamanha decisão não é exatamente fácil. Por isso, eu vou te ajudar agora respondendo a uma série de dúvidas bem pontuais sobre a CEA e a CNPI.

Onde o profissional certificado pela CEA pode atuar?

A expertise de um profissional habilitado pela CEA pode encontrar demanda em instituições financeiras como corretoras e bancos. Neste último, inclusive, é comum que cargos mais altos — de gerência, por exemplo — exijam a certificação. 

Por outro lado, ainda é possível atuar como consultor de investimentos e planejador financeiro. 

Enquanto consultor, normalmente trabalha de forma bastante próxima aos gerentes de contas da instituição. Assim, quando um cliente busca ajuda para investir seu patrimônio, o gerente encaminha a demanda ao atendimento especializado — neste caso, o CEA. 

Já em relação ao planejador, temos uma atuação mais autônoma e que pode elencar como clientes pessoas físicas ou jurídicas. Dentre as tarefas rotineiras, temos a captação de clientes, avaliação de perfil de investidor e situação financeira, recomendação personalizada de ativos promissores e acompanhamento de performance.

Vale lembrar, aliás, que a atividade do planejador financeiro não é regulamentada no Brasil. Dessa forma, não há nenhuma regra pré-estabelecida regendo a profissão. Mesmo assim, a CEA entra nessa dinâmica como a comprovação da credibilidade do profissional, atestando que este detém o conhecimento necessário para exercer a atividade e que seu trabalho traz mais segurança para o mercado financeiro e para os clientes.

Quanto ganha um profissional com CEA?

O salário médio de um profissional com CEA no Brasil é de R$7.000,00. Em alguns casos, a remuneração pode ultrapassar os R$10.000,00 mensais.

Esses números, é claro, podem variar de acordo com uma série de fatores, como instituição para a qual o especialista em investimentos trabalha, região do país na qual se localiza e bagagem profissional.

Onde o profissional certificado pelo CNPI pode atuar?

O caráter abrangente da CNPI possibilita que o profissional trabalhe em uma gama bem grande de instituições financeiras, como bancos, fundos de investimento e gestoras. Atualmente, há ainda uma notória demanda por parte das casas de research — empresas que desenvolvem estudos e pesquisas sobre o mercado financeiro.

Como o CNPI pode ser técnico, fundamentalista ou pleno, é natural que as atividades pertinentes à profissão sejam diversas, desdobrando-se em pesquisas, análises e até questões operacionais. 

Em outras palavras, quem estiver certificado poderá se encarregar de funções como comunicação com os clientes, administração de patrimônio, consultoria e até manejo de operações no mercado.

Importante ressaltar que, de acordo com a Instrução CVM 538, a CNPI é obrigatória para quem avalia e propõe valores mobiliários e deseja trabalhar em acordo com a Comissão de Valores Mobiliários (CVM). 

Quanto ganha um profissional com CNPI?

A média salarial de um profissional com CNPI no Brasil fica em torno de R$6.000,00. No entanto, existem vagas que pagam acima dos R$30.000,00.

Qualquer variação no valor pode ter origem em diversos fatores, naturalmente — como instituição para a qual trabalha, localidade no Brasil e experiência profissional.

Como obter a certificação CNPI ou CEA?

Tanto a CEA, quanto a CNPI não apresentam nenhum pré-requisito para a prestação de exames. 

A candidatura para cada exame deve ser realizada no site de sua respectiva instituição. Para facilitar, trouxe as duas páginas para você:

• Inscrição certificação CEA Anbima;
• Inscrição certificação CNPI Apimec.

Atenção: por mais que qualquer pessoa possa prestar o exame CNPI, os aprovados que queiram seguir a carreira de Analista de Valores Mobiliários precisam ter Ensino Superior Completo. Ou seja, é possível realizar as provas com uma graduação em andamento, mas o diploma será exigido ao solicitar o credenciamento junto à Apimec.

Como é a prova da CEA?

O exame da CEA é composto por 70 questões de múltipla escolha que devem ser respondidas em 3h30. O aproveitamento mínimo para aprovação é de 70% — ou seja, 49 acertos —, o uso de calculadora financeira é permitido e todas as fórmulas necessárias para a realização da prova serão disponibilizadas a você.

Sobre o conteúdo, eis aqui tudo o que cai na CEA:

• Sistema Financeiro Nacional;
• Princípios básicos de economia e finanças;
• Instrumentos de renda fixa, renda variável e derivativos;
• Fundos de investimento;
• Previdência complementar;
• Gestão de carteiras; 
• Riscos financeiros;
• Planejamento de investimento.

Quanto custa o exame CEA?

Em outubro de 2024, a taxa de inscrição para a CEA era de R$520 para profissionais que trabalham em empresas associadas à Anbima. Para os demais, o valor estava em R$630.

O próximo passo será agendar a data da prova. Para isso, há um prazo de até 6 meses após o pagamento da taxa. Nessa etapa, o candidato pode encontrar a data disponível que melhor lhe servir.

Como é a prova CNPI?

A CNPI é oferecida pela Apimec e a certificação é dividida em três categorias: 

• CNPI: analista fundamentalista;
• CNPI-T: analista técnico;
• CNPI-P: analista pleno (fundamentalista e técnico).

No que diz respeito ao exame em si, também há uma divisão a depender do tipo de credenciamento pretendido. Os conteúdos são específicos para cada prova, conforme explicado abaixo:

• Conteúdo Brasileiro (CB) – fase comum para todas as três categorias de analista: a prova tem 60 questões de múltipla escolha  e 1h50 de duração. Os temas das questões são:

• Sistema Financeiro Nacional;
• Mercado de capitais;
• Renda fixa;
• Derivativos;
• Conceitos econômicos;
• Conduta e relacionamento;
• Governança corporativa;
• Relações com investidores e Sustentabilidade.

• Conteúdo Global 1 (CG1) – fase para o analista fundamentalista: a prova tem 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração. Os temas abordados são:

• Análise e avaliação de ações e finanças corporativas;
• Contabilidade financeira e análise de relatórios financeiros.

• Conteúdo Técnico 1 (CT1) – fase para o analista técnico: a prova também tem 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração. Os temas são:

• Fundamentos da Análise Técnica; 
• Teoria de Dow; 
• Conceito de Tendência; 
• Figuras gráficas; 
• Teoria das Ondas de Elliott; 
• Padrões Candlestick; 
• Indicadores; 
• Gerenciamento de risco; 
• Estratégias operacionais; 
• Trading Systems.

Assim como o exame CEA, o CNPI também permite o uso de calculadora financeira. O detalhe é que os exames da Apimec não oferecem as fórmulas que você precisa usar para responder às questões.

No que diz respeito à aprovação e a titularidade concedida ao candidato, acontece o seguinte:

• Aprovação no CB e CG1: analista fundamentalista (CNPI);
• Aprovação no CB e CT1: analista técnico (CNPI-T);
• Aprovação no CB, CG1 e CT1: analista pleno (CNPI-P).

Todas as três provas exigem o acerto mínimo de 40 questões para a aprovação. A CG1, porém, possui um critério adicional: a obrigatoriedade de acertar ao menos 50% das respostas em cada um de seus dois módulos — ou seja, 15 questões.

Quanto custa o exame CNPI?

As taxas para prestar a CNPI são cobradas individualmente por exame, com desconto para colaboradores de empresas associadas à Apimec ou à Anapar (Associação Nacional dos Participantes de Fundos de Pensão) . Os valores são os seguintes:

* De acordo com as taxas cobradas em outubro de 2024

O candidato pode se inscrever e realizar os módulos separadamente, sem necessidade de seguir uma ordem específica. Após a primeira aprovação, começa a contar um prazo de 12 meses para que seja aprovado em outro exame. Caso o perca, será necessário recomeçar todo o processo. 

Como se preparar para a prova de Certificação CNPI e CEA?

É verdade que cada certificação tem suas características próprias e o roteiro de estudos naturalmente seguirá dinâmicas diferentes. Entretanto, seja CNPI ou CEA, alguns passos definitivamente vão fazer diferença no seu resultado e te ajudar a conquistar a aprovação.

1. Encontre apostilas e cursos atualizados e de qualidade 

Os editais das certificações financeiras costumam variar com certa frequência. Infelizmente, nem todos os materiais disponíveis online acompanham essas atualizações.

Para ter a certeza de que você está estudando um conteúdo que realmente vai cair na prova, certifique-se de utilizar apenas apostilas e cursos que se comprometem com a qualidade e veracidade das informações oferecidas. Lembre-se: mais do que apenas ter uma certificação nova no currículo, a aprovação é uma forma de realmente atestar o seu conhecimento sobre o mercado! 

2. Desenvolva um bom cronograma de estudos

  Um bom cronograma é aquele no qual o tempo é organizado para que nenhum conteúdo seja esquecido ou revisado na pressa. Além disso, não se esqueça de que duas horas bem aproveitadas de estudos valem muito mais do que uma noite virada em companhia de seus materiais.

Eu te explico o porquê: a exaustão afeta a sua capacidade de absorver o conteúdo. Essa má organização também torna muito mais provável que você esqueça algum tópico, ou que acumule temáticas para revisar em cima da hora.

3. Realize simulados da certificação escolhida

Nessa etapa, os simulados também precisam ser de qualidade — quanto maior for a semelhança com o exame real, maiores serão as suas chances de ir bem preparado para o grande dia. Ao realizar um teste assim, utilize a mesma carga horária da prova também.

Outra grande e bem-vinda vantagem dos simulados é a possibilidade de compreender todos os erros que cometer, ou identificar temáticas que ainda devem ser trabalhadas. Por consequência, mais do que garantir sua aprovação, você aprende o conteúdo de verdade. 

4. Faça uma revisão inteligente do conteúdo

Por “revisão inteligente” eu quero dizer que você deve elencar todos os assuntos de maior dificuldade para revisá-los. A sua organização também deve reservar um tempinho para dar uma checada final até mesmo nos conteúdos que você teve maior facilidade durante os estudos.

Além disso, mais do que se programar para efetuar uma boa revisão e não deixar nada importante para trás, separe o dia que antecede a prova para simplesmente relaxar. Tão perto do exame, é improvável que você vá absorver bem o que precisa — e ao estudar a partir de um bom método, ainda é improvável que seja necessário fazer essas “horas extras”.

CEA ou CNPI: seja qual for, conquiste seu selo com a TopInvest

CEA ou CNPI: já decidiu qual a sua escolhida? Seja qual for, eu tenho várias boas notícias para te dar. 

A primeira delas são as nossas apostilas. Com um time focado especificamente nas atualizações do mercado, te garantimos que o material encontrado aqui será sempre de qualidade e estará de acordo com os editais vigentes. Depois dos estudos, você ainda pode realizar nossos simulados, desenvolvidos especialmente para serem extremamente fiéis às provas reais.

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Comentários

Alexandre Silva - 25/10/2023

Parabéns!!! Gostei do conteúdo. Quero fazer a minha cerificação.

Jorge Lima Morais - 13/05/2024

Parabéns pelo conteúdo. Vou estudar com vocês.