Analista CNPI: o que faz, onde trabalha e qual o salário?

O mercado financeiro oferece uma vasta gama de carreiras para quem deseja ingressar na área. Entre elas, uma das mais prestigiadas, bem pagas e menos concorridas é a de Analista CNPI, profissional que tem por função elaborar análises sobre diferentes ativos, com o objetivo de encontrar e indicar oportunidades de aplicação no mercado de capitais.

Até outubro de 2024, segundo dados da Apimec (Associação Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais) — entidade responsável pelo credenciamento desses profissionais —, o Brasil contava com apenas 1.221 Analistas CNPI autorizados a exercer suas atividades. Um número bastante baixo para atender a demanda de um país com dimensões continentais e que viu seu número de investidores saltar mais de 80% apenas nos últimos 4 anos. 

Ao juntar os pontos, não é difícil perceber que ser um Analista CNPI pode abrir muitas portas no mercado financeiro. Portanto, se você está iniciando sua jornada no mercado financeiro ou já atua na área e quer dar um upgrade no currículo, vale a pena dedicar alguns minutos para conhecer melhor essa profissão. Está interessado?

Então siga comigo, que hoje vou responder de forma simples e direta a algumas das principais dúvidas sobre os Analistas CNPI, incluindo:

• Para que serve a certificação CNPI;
• O que faz o Analista CNPI?
• Analista CNPI pode operar?
• Onde posso trabalhar com CNPI?
• Qual o salário de um analista CNPI?
• Quanto custa tirar a CNPI?

Vamos nessa!

Para que serve a certificação CNPI?

Mais conhecida pela sigla CNPI, a Certificação Nacional do Profissional de Investimento serve objetivamente para habilitar os profissionais do mercado financeiro a elaborar relatórios de análise e fazer recomendações de investimentos na bolsa de valores. 

A certificação CNPI, importante dizer, é obrigatória para quem atua como Analista de Valores Mobiliários — também chamados simplesmente como “Analistas de Investimento”.

A CNPI é dividida em 3 categorias, cada uma delas habilitando o profissional a atuar em diferentes tipos de análise:

• CNPI (Certificação Nacional do Profissional de Investimento — Fundamentalista);
• CNPI-T (Certificação Nacional do Profissional de Investimento — Técnico);
• CNPI-P (Certificação Nacional do Profissional de Investimento — Pleno).

O que faz cada um desses analistas? É sobre isso que falarei a seguir.

O que faz o Analista CNPI?

O papel do Analista CNPI é, em resumo, elaborar relatórios de análises sobre valores mobiliários ou emissores com o objetivo de auxiliar ou inspirar investidores na tomada de decisão. Em outras palavras, recomendar investimentos na bolsa de valores.

Esse profissional, inclusive, é o único habilitado e legalmente autorizado a cumprir essa atividade.

Entre os ativos que podem ser recomendados por um Analista de Valores Mobiliários estão: 

• Ações;
• Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA).
• Contratos futuros, opções e outros derivativos;
• Cotas de Fundos de Investimento em valores mobiliários;
• Cotas de fundos de investimento imobiliário (FII);
• Debêntures;
• Notas comerciais.

O campo de atuação do Analista de Investimentos é delimitado de acordo com a certificação CNPI que possui, conforme explico abaixo:

Analista CNPI (Fundamentalista)
A certificação CNPI permite que o analista realize análises fundamentalistas, ou seja, segundo os fundamentos das empresas, como: balanços financeiros, demonstrações de resultados e indicadores econômicos. 

O Analista CNPI está preparado para emitir recomendações de compra, venda ou manutenção de valores mobiliários com base na saúde financeira das empresas, suas perspectivas de crescimento e desempenho no mercado. 

CNPI-T (Técnico)
A certificação CNPI-T habilita o profissional a realizar análises técnicas, também conhecidas como “análises gráficas“. Esta abordagem foca no comportamento histórico dos preços e volumes de negociação para identificar padrões e tendências. 

Utilizando gráficos e indicadores técnicos, o Analista CNPI-T indica operações de curto a médio prazo, com base em movimentos de mercado, sem se preocupar com os fundamentos financeiros da empresa.

CNPI-P (Pleno)

A mais completa das certificações concedidas pela Apimec, a certificação CNPI-P qualifica o profissional a trabalhar com ambas as abordagens: técnica e fundamental.

Uma analista CNPI-P está apto a analisar os fundamentos financeiros das empresas e também os gráficos e indicadores de movimentos do mercado, podendo aproveitar o melhor dos mundos para maximizar o potencial de retorno dos investidores.

Analista CNPI pode operar?

A resposta curta é sim. Contudo, por motivos de conflito de interesse, existem uma série de limitações para isso. Essas restrições estão expressas nos artigos III e IV do Código de Conduta da Apimec para Analistas de Valores Mobiliários — documento de assinatura obrigatória para profissionais credenciados e autorizados a exercer suas funções. As principais regras podem ser resumidas da seguinte forma:

• Artigo III: analistas CNPI não podem negociar (comprar ou vender) valores mobiliários ou derivativos destes presentes em suas análises, seja para si ou para terceiros, durante o período de 30 dias anteriores e 5 dias posteriores à divulgação do relatório;
• Artigo IV: também são proibidas operações em nome próprio ou de terceiros com ativos e derivativos em sentido contrário às recomendações ou conclusões expressas no relatório, por: 

a) 6 meses contados desde a divulgação;

b) até a divulgação de novo relatório sobre o mesmo emissor ou valor mobiliário, caso aconteça antes deste período de 6 meses.

Em resumo, para evitar atos de má-fé ou manipulação do mercado, o Analista CNPI não pode se aproveitar de suas análises para obter vantagens pessoais.

Onde posso trabalhar com CNPI?

Dada a importância da sua função e de suas habilidades, analistas certificados com CNPI podem trabalhar em diferentes tipos de empresas e instituições do mercado financeiro. O leque de possibilidades é vasto, incluindo, mas não se limitando, a:

• Casas de research;
• Consultorias de investimento;
• Corretoras de valores;
• Companhias de auditoria e compliance;
• Entidades de Previdência Complementar;
• Family offices;
• Fundos de investimento;
• Gestoras de valores mobiliários;
• Investing banking;
• Seguradoras.

Além disso, os Analistas de Valores Mobiliários também podem encontrar oportunidades nos departamentos financeiros de empresas, de instituições públicas ou em órgãos reguladores do mercado financeiro.

Qual o salário de um Analista CNPI?

Com alta demanda do mercado e poucos profissionais capacitados, é fácil deduzir que os salários para Analistas CNPI podem ser bastante atrativos. Por mais que os pagamentos possam variar significativamente, o profissional com essa certificação deve encontrar salários iniciais a partir de R$3.500,00. Para analistas de nível intermediário, a remuneração costuma rondar os R$10.000,00, enquanto em posições sênior, os ganhos chegam a ultrapassar os R$23.000,00.

Esses valores estão alinhados com as médias salariais apresentadas por diversas plataformas conhecidas de recrutamento, como o Glassdoor, Vagas.com e Robert Half. Evidentemente, são apenas referências, uma forma de oferecer uma “ideia aproximada”. Na prática, os salários dos Analistas de Valores Mobiliários dependem de uma série de fatores, como o empregador, a região onde se trabalha, a experiência do analista, seu currículo, entre outros.

Quanto custa tirar o CNPI?

O custo integral para tirar o CNPI (Analista Fundamentalista) e o CNPI-T (Analista Técnico) é de R$1.654,00. Já para o CNPI-P (Analista Pleno), o pagamento é de R$2.573,00. 

Esse valor considera a realização de todos os exames Apimec obrigatórios para cada cargo. Não estão incluídos neste cálculo, as taxas de credenciamento e a mensalidade trimestral para manutenção da credencial. 

Importante citar que as taxas são cobradas individualmente por exame. Além disso, existem diferentes descontos para associados da Apimec e da Anapar (Associação Nacional dos Participantes de Fundos de Pensão). 

A tabela de valores, em outubro de 2024, estava assim:

Lembrando que o exame de Conteúdo Brasileiro é conteúdo comum e obrigatório para todas as categorias de Analista de Valores Mobiliários e deve ser complementado com uma das outras provas — ou mesmo as duas — a depender da certificação pretendida, conforme explicado abaixo:

• Analista Fundamental: Conteúdo Brasileiro + Conteúdo Global 1;
• Analista Técnico: Conteúdo Brasileiro + Conteúdo Técnico 1;
• Analista Pleno: Conteúdo Brasileiro + Conteúdo Técnico 1 + Conteúdo Global 1.

Vale dizer que não existe uma ordem correta ou obrigatória para a realização dos exames. Da mesma forma, é possível realizá-los no mesmo dia (desde que haja disponibilidade na data escolhida) ou em dias separados.

Atenção: caso opte por realizar uma prova por vez, existe um intervalo máximo de 12 meses entre a aprovação em uma e a realização da próxima. Se esse prazo vencer,o candidato precisará recomeçar, refazendo a prova anterior, na qual já havia sido aprovado.

Se prepare para os exames CNPI com a TopInvest 

Está interessado na carreira de Analista de Valores Mobiliários? Então, temos um par de materiais de estudo que certamente vão te ajudar a passar nos exames CNPI e começar sua jornada o quanto antes. Olha só:

• Apostilas gratuitas: material de estudo para cada uma das três provas, com conteúdo atualizado de acordo com o último edital publicado pela Apimec;
• Simulado gratuito: provas simuladas com questões reais da Apimec, para você se preparar para o exame e testar previamente o seu conhecimento; 
• Curso preparatório CNPI: mais de 30h de aula preparadas com metodologia da TopInvest, para você acelerar seu conhecimento e se preparar para passar de primeira nos exames CNPI.

Além disso, vale ainda dar uma passada no canal da TopInvest no Youtube e também nos demais artigos aqui do nosso blog. Em ambos, você encontrará muito conteúdo gratuito que pode te ajudar não só com a CNPI, mas também com outras certificações financeiras.