Com certeza essas são algumas das dúvidas que mais ouço quando o assunto é CPA-10 e CPA-20. Considerando que essas certificações habilitam o profissional a trabalhar com a distribuição de produtos de investimento, é claro que este é o tópico norte de ambos os exames. Porém, isso não é tudo.
Além dos diferentes tipos de investimento de renda fixa e de renda variável, as provas da Anbima contemplam o funcionamento do Sistema Financeiro Nacional (SFN), legislação e regulação do mercado, noções de economia e finanças, e muito mais.
É bastante coisa mesmo, mas confie, nada que você não possa dominar. Para te ajudar, vou passar a limpo todos os principais conteúdos cobrados nas provas da CPA-10 e CPA-20. Siga na leitura para descobrir:
- Conteúdo Programático CPA-10;
- Conteúdo Programático CPA-20;
- Quais conteúdos mais caem na CPA-10 e CPA-20?
- Quais outros conteúdos caem na CPA-10 e CPA-20?
- É difícil a prova CPA-10 e CPA-20?
- Como estudar para CPA-10 e CPA-20 sozinho?
- Qual o melhor curso para a CPA-10 e a CPA-20?
Então, vem comigo!
Conteúdo programático CPA-10
Considerada a porta de entrada para a carreira bancária, a certificação CPA-10 habilita o profissional a trabalhar com a oferta de produtos financeiros. Não é nenhuma surpresa, portanto, que o conteúdo do exame tenha como foco principal o conhecimento sobre os diferentes tipos de investimento e o relacionamento com os investidores.
O conteúdo programático da CPA-10 é dividido em sete grandes temas, que são:
- Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado (5% a 10% da prova): órgãos reguladores (CVM, Banco Central, SUSEP, Anbima), principais intermediários financeiros, Sistemas e Câmaras de Liquidação e Custódia, entre outros;
- Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor (15% a 20% da prova): código de conduta; prevenção contra lavagem de dinheiro, ética na venda, análise do perfil de investidor, conceitos de ASG;
- Noções de Economia e Finanças (5% a 10% da prova): conceitos básicos como indicadores econômicos (PIB, IPCA, Selic, DI e TR), Copom, taxa de câmbio, taxas de juros, benchmarks, mercado primário e secundário, marcação à mercado;
- Princípios de Investimento: (10% a 20% da prova): conceitos principais como rentabilidade, liquidez, riscos (mercado, crédito, liquidez, ASG, etc), objetivo do investidor, horizonte de retorno, diversificação, patrimônio líquido e índices de endividamento, etc;
- Fundos de Investimento (20% a 30% da prova): tipos de fundo existentes e seu funcionamento, taxas aplicadas, tributação, códigos e regras de gestão;
- Instrumentos de Renda Variável e Renda Fixa (15% a 25% da prova): conceito e funcionamento dos principais tipos de produtos, como ações, títulos públicos, CDB, LCI, LCA, debêntures, títulos públicos,caderneta de poupança e operações compromissadas;
- Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL (5% a 10% da prova): avaliação da necessidade do cliente e características técnicas.
O exame CPA-10 conta com 50 questões e o candidato tem até 2 horas para completá-lo. A aprovação exige um aproveitamento de 70% (ou seja, 35 acertos). Todas as questões são de múltipla escolha e não envolvem a resolução de fórmulas financeiras, portanto, o uso de calculadora é vedado.
BOTÃO APOSTILA CPA-10
Qual módulo mais cai na CPA-10?
Os módulos da CPA-10 não são distribuídos de forma equitativa no exame. Isto é, cada tema tem um peso específico, refletido pela porcentagem de questões associadas a ele. Os módulos mais recorrentes nesta prova são, respectivamente: Fundos de Investimento (20% a 30%) e Instrumentos de Renda Fixa e Renda Variável (15% a 25%). Juntos, esses dois tópicos podem corresponder a mais de um terço da prova e, em alguns casos, ultrapassar metade de todo o conteúdo cobrado.
Além desses, outro módulo com peso relevante é Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor, representando entre 15% e 20% do exame.
Se você fez as contas, percebeu que acertar todas as questões desses três tópicos praticamente garante a aprovação. No entanto, para uma visão completa da distribuição da CPA-10, vale destacar o peso de todos os módulos. Em ordem decrescente — do maior ao menor —, os temas mais cobrados, conforme o edital de 2024, são os seguintes:
| Módulo | Proporção na CPA-10 |
| Fundos de Investimento | 20% a 30% |
| Instrumentos de Renda Variável e Renda Fixa | 15% a 25% |
| Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor | 15% a 20% |
| Princípios de Investimento | 10% a 20% |
| Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado | 5% a 10% |
| Noções de Economia e Finanças | 5% a 10% |
| Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL | 5% a 10% |
Atenção: não é porque um tema cai menos na prova que ele pode ser deixado de lado. Cada assunto desempenha um papel fundamental na construção do conhecimento necessário para atuar no mercado financeiro, e perguntas desses módulos podem fazer a diferença para alcançar os 70% de acerto exigidos para a aprovação.
Conteúdo Programático CPA-20
Um degrau acima da CPA-10, a CPA-20 qualifica o profissional a atuar com a venda de investimentos e a manutenção de carteira de investimentos para clientes de alta renda, Private, Corporate e investidores institucionais. Além de cobrir boa parte dos tópicos cobrados na CPA-10, este exame também inclui outros temas, incluindo, por exemplo, a gestão de riscos, e a prevenção contra fraudes financeiras e lavagem de dinheiro (compliance).
O conteúdo programático da CPA-20 também é dividido em sete grandes temas. São eles:
- Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado: órgãos de regulação e fiscalização, bancos múltiplos, distribuidoras e corretoras de títulos e valores mobiliários, tipos de investidores (qualificados, profissionais e não residentes);
- Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor: riscos legais e de reputação, conflito de interesse, combate à lavagem de dinheiro, padrões éticos, perfil do investidor, conceitos ASG, etc;
- Princípios Básicos de Economia e Finanças: indicadores econômicos, políticas monetária, fiscal e cambial, contas externas, taxas de juros, capitalização simples e composta, fluxo de pagamentos, retorno histórico e esperado, etc;
- Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos: ações, títulos de renda fixa, derivativos (termo, futuros, swaps e opções), Certificado de Operações Estruturada, negociação, liquidação e custódia, ofertas públicas;
- Fundos de Investimento: diferentes tipos e funcionamento, tributação, código e regras de administração e gestão de recursos de terceiros;
- Previdência Complementar: VGBL e PGBL: avaliação da necessidade do cliente e especificidades técnicas;
- Mensuração, Gestão de Performance e Riscos: risco, retorno e diversificação, e gerenciamento de risco.
A prova da CPA-20 é um pouco mais longa que a do CPA-10, porém, a nota mínima necessária para aprovação é a mesma: 70%. O exame é composto por 60 questões de múltipla escolha, tem 2h30 de duração. O candidato precisa acertar 42 questões ou mais para passar. Como não há exercícios práticos com fórmulas financeiras, o uso de calculadora é proibido.
BOTÃO APOSTILA CPA-20
Qual módulo mais cai na CPA-20?
Assim como acontece com a CPA-10, alguns temas da CPA-20 também são cobrados mais que outros. Por sua proporção, os três módulos mais cobrados são: “Fundos de Investimento”; “Instrumentos de Renda Variável, Renda Fixa e Derivativos”; e “Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor”.
Cada um deles pode chegar a representar 25% da prova. Ou seja: juntos, podem equivaler a até 75% de todo o exame. No mínimo, metade da prova é coberta por esses três tópicos.
Elencando todos os temas em ordem decrescente, segundo seu peso, a distribuição da CPA-20 fica assim:
| Módulo | Proporção na CPA-10 |
| Fundos de Investimento | 18% a 25% |
| Instrumentos de Renda Variável,Renda Fixa e Derivativos | 17% a 25% |
| Compliance Legal, Ética e Análise do Perfil do Investidor | 15% a 25% |
| Princípios Básicos de Economia e Finanças | 10% a 20% |
| Sistema Financeiro Nacional e Participantes do Mercado | 5% a 10% |
| Mensuração, Gestão de Performance e Riscos | 5% a 10% |
| Previdência Complementar Aberta: PGBL e VGBL | 5% a 10% |
Mas cuidado: assim como ressaltei para a CPA-10, aqui vale o mesmo aviso. Não ignore tópicos como SFN e Previdência Complementar e Gestão de Performance e Riscos só porque têm uma proporção menor na prova. Juntos, esses temas menos cobrados podem representar até 30% do exame. Ou seja, se você zerar esses tópicos, terá que ser perfeito em todos os outros – justamente os mais complexos.
Quais conteúdos mais caem na CPA-10 e CPA-20?
Ambas as certificações, CPA-10 e CPA-20, qualificam os profissionais a assumir funções comerciais em bancos, oferecendo produtos financeiros. Não é de estranhar, portanto, que os diferentes tipos de investimento sejam justamente o norte destes exames. Se quisermos ser mais específicos, um deles em especial merece atenção redobrada: os Fundos de Investimento (FIs).
Esse é o conteúdo que mais cai tanto na CPA-10 quanto na CPA-20. Na primeira, representa entre 20% a 30% de todas as questões. No outro, 15% a 25%.
Por isso, para quem ainda não domina esse assunto, vale aqui dar uma repassada sobre o tipo de conteúdo sobre Fundos de Investimento cobrados em prova:
Aspectos Gerais de Fundos de Investimento
Aqui, você verá o assunto de forma mais geral. Por isso, saiba que estes tópicos vão aparecer ao longo da prova:
Estrutura de Cotas
Os Fundos de Investimento são divididos em cotas, ou seja, funcionam como um sistema de condomínio. Não é possível comprar um fundo e sim uma participação em um fundo de investimento. Quando você investe em um FI, o seu dinheiro é convertido em cotas, que podem ou não valorizar o total.
Volume de Recursos
O volume de recursos de um fundo representa o total de dinheiro investido nele, ou seja, o montante que os cotistas (investidores) aplicaram no fundo. Esse valor reflete o tamanho do fundo e, muitas vezes, sua capacidade de diversificação e gestão de ativos.
Além disso, o volume de recursos também pode ser um indicador da popularidade ou confiança dos investidores no fundo.
Prazo de Cotização
Até que seu investimento seja devidamente alocado no fundo, leva certo tempo. Esse período é chamado de “prazo de cotização”. Em suma, isso nada mais é que o tempo necessário para transformar a aplicação em cotas.
Prazo de Liquidação e Resgate
Quando falamos de prazo de liquidação, estamos estipulando os dias necessários para transformar a sua cota em dinheiro novamente. Já na hora que estamos falando de prazo de resgate, estamos avaliando o tempo necessário para a cota virar dinheiro e entrar em sua conta — o que pode variar de muito de fundo para fundo.
Tipos de Fundos de Investimento
Existe mais de um tipo de fundo de investimento, certo? E, é claro, eles também serão assunto das questões.
Fundos de curto prazo
Estes fundos devem aplicar seus recursos exclusivamente em títulos públicos federais. O vencimento, por sua vez, acontece em no máximo 365 dias. Além disso, têm prazo médio inferior a 60 dias.
Fundos referenciados
Esse tipo de fundo tem um indexador de referência (benchmark) e deve conter esta denominação em seu nome. Um exemplo são os fundos DI.
Fundos de Renda Fixa
São os mais tradicionais. Geralmente, esses fundos possuem taxa administrativa mais em conta (próximas de 1% ao ano). Além disso, investem exclusivamente em Renda Fixa.
Fundos de ações
Para ser considerado um Fundo de ações, é necessário que o fundo tenha no mínimo 67% de seu patrimônio alocado em ações. O restante dos recursos, por sua vez, podem ser investidos temporariamente em aplicações de Renda Fixa, como maneira de equilibrar a volatilidade da carteira.
Fundos multimercado
Como o nome já indica, investem em produtos de diferentes mercados. Na maioria das vezes, esses fundos têm em suas carteiras a predominância de investimentos em Renda Fixa. Contudo, também possuem exposição à Renda Variável tanto no mercado interno, como no mercado externo.
Tributação de Fundos de Investimento
Dentre os assuntos relacionados aos Fundos de Investimento, o terceiro tema que costuma cair com mais frequência em todas as provas é a tributação. Via de regra, os fundos de investimento seguem a tabela regressiva de Imposto de Renda para investimentos em Renda Fixa:
A única exceção se aplica aos fundos de ações. Neste tipo de fundo, a tributação é de 15% sobre o lucro, independente do período de aplicação.
VIDEO: https://www.youtube.com/watch?v=7-D7_I1JekA
Quais outros conteúdos caem na CPA-10 e CPA-20?
Você provavelmente já entendeu que os Fundos de Investimento são uma parte bem importante da prova. Entretanto, eles não são os únicos e ambas as provas, CPA-10 e CPA-20, exploram outros conhecimentos também. Olha só:
- Integrantes do Sistema Nacional Financeiro (SFN) e suas funções;
- Autorregulação do mercado;
- Conceito de lavagem de dinheiro;
- Adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente;
- Inflação, deflação, Selic e demais conceitos básicos de economia e finanças;
- Agentes econômicos;
- Códigos de conduta e ética;
- Liquidez;
- Ativos e passivos;
- Estrutura da previdência social brasileira.
Na hora de estudar, portanto, não se esqueça de revisar todos esses assuntos também. Inclusive, eles não são importantes apenas para passar na prova. Durante a sua carreira, em vários momentos você vai se deparar com situações que requerem esse tipo de conhecimento. Por isso, caso queira se tornar um profissional top de linha — e eu sei que você quer — não deixe de compreender completamente todas essas temáticas.
Na dúvida, volte sempre para este artigo e se certifique de que você está vendo todos os conteúdos que precisa!
É difícil a prova CPA-10 e CPA-20?
Seja por serem exigência comum para a maioria das vagas iniciais na carreira bancária, ou por apresentarem questões de múltipla escolha e dispensarem o uso de calculadora, a CPA-10 e a CPA-20 podem passar a impressão que são exames fáceis. No entanto, esse não é o caso.
Você sabia que a taxa de aprovação da CPA-10 é de cerca de 50%? Não preciso nem dizer que subestimar o conteúdo desta prova é um grande erro. Não tem jeito: para passar no exame, é preciso realmente dominar os assuntos que permeiam o dia a dia de quem trabalha com a oferta de produtos de investimento, como os diferentes tipos de aplicação, o funcionamento do Sistema Financeiro Nacional, conceitos básicos de economia e finanças, ética e legislação, apenas para citar alguns.
E, claro, se a CPA-10 não é tão moleza, a CPA-20 é consideravelmente mais complexa, além de maior. Essa certificação, vale lembrar, engloba todas as funções da CPA-10, com o adicional de permitir que o profissional atue com clientes de alta renda.
Se ainda não está convencido, lembre que a taxa de aprovação em ambos os exames é de 70%. Não há, portanto, tanta margem para erro.
Aqui vai um adendo: a CPA-10 não é um pré-requisito para a CPA-20. Ou seja, é possível pular etapas e começar direto pela CPA-20 – ou até pela CEA, que é uma certificação mais avançada. No entanto, isso é recomendado apenas para quem já tem domínio dos temas básicos da atividade bancária e do mercado financeiro. Caso você ainda não tenha familiaridade com a área, o ideal é avançar passo a passo, seguindo no seu tempo e conforme se sentir mais preparado.
Como estudar para CPA-10 e CPA-20 sozinho?
Agora que você já conhece o conteúdo das duas certificações mais populares da Anbima e sabe o que esperar do CPA-10 e da CPA-20, tenho algumas dicas para te ajudar a se preparar para os exames. Olha só:
- Evite decorar: não gaste sua energia memorizando; em vez disso, concentre-se em entender o conteúdo. Isso facilita a aplicação dos conceitos em diferentes contextos nas questões.
- Estude os módulos individualmente: estude cada um dos sete temas separadamente e, ao final de cada um, faça um simulado específico para verificar se realmente compreendeu. Só avance para o próximo se obtiver mais de 80% de acertos.
- Simule a prova: após concluir e revisar todos os sete módulos, faça um simulado geral nas mesmas condições do exame – dentro do tempo exigido e sem consultar materiais. Novamente, o ideal é acertar mais de 80%.
- Distribua seus estudos: dedique um tempo específico para estudar diariamente. Prefira estudar um pouco todos os dias, em vez de passar noites em claro na véspera da prova.
- Diversifique suas fontes de estudo: escolha os materiais que melhor prendem sua atenção. Quem prefere aprender de outras formas pode optar por vídeos, podcasts ou uma combinação de diferentes formatos.
- Cuidado com os materiais de estudo: a internet oferece muito conteúdo útil para os exames da Anbima, mas também contêm material desatualizado ou criado por pessoas sem experiência real nos exames. Filtre com cuidado e use apenas materiais de qualidade e atualizados.
Por fim, uma recomendação adicional é investir em um curso preparatório. Embora não seja obrigatório, estudar com um método estruturado e contar com o apoio de professores para ajudar nas áreas de maior dificuldade certamente aumenta suas chances de entender a prova, seu conteúdo e, claro, conquistar sua certificação na primeira tentativa.
O único cuidado aqui é o mesmo que mencionei sobre os materiais de estudo: o curso precisa estar atualizado e realmente alinhado com o conteúdo cobrado nos exames da Anbima. Mas qual curso escolher? Não se preocupe – é exatamente isso que abordarei a seguir.
Qual o melhor curso para a CPA-10 e a CPA-20?
O melhor curso é aquele que oferece materiais atualizados e que é ministrado por quem realmente entende de tudo isso que eu falei até aqui. Ou seja: é claro que é a TopInvest.
Por aqui, você encontra tanto um curso específico para a CPA-10, quanto para a CPA-20. Além disso, também contamos com apostilas gratuitas e simulados para cada uma dessas certificações. Em suma, oferecemos tudo o que você precisa para entender e dominar o conteúdo da CPA-10 e CPA-20.
Não precisa ter receio: para se dar muito bem nas provas, vem com a TopInvest.
Aprenda mais com a TopInvest
Ficou na dúvida ou quer aprofundar algum dos assuntos cobrados na CPA-10 e na CPA-20? Sugiro então que você dê uma olhada no nosso canal do Youtube ou dê uma busca aqui no arquivo do blog da TopInvest. Certamente, você encontrará artigos didáticos como esse sobre todos os temas que caem nos exames da Anbima. Vem com a gente!
Comentários
Ótimo artigo! Bem esclarecedor e informativo. Parabéns a Equipe da TopInvest!
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