Analista CNPI: o que faz, qual o salário e como se tornar um?

Trabalhar com investimentos está nos seus planos? Então, você precisa conhecer a profissão de Analista CNPI.

Único agente habilitado e autorizado a elaborar relatórios de análise para auxiliar investidores na tomada de decisão, o Analista CNPI — ou Analista de Valores Mobiliários, como é oficialmente denominado — é um dos profissionais mais prestigiados, bem pagos e procurados do mercado financeiro. 

Ficou interessado? Então reserve uns minutinhos do seu dia e venha comigo para entender melhor o que faz um Analista de Valores Mobiliários e como se tornar um. Neste artigo, responderei algumas das dúvidas mais comuns sobre essa profissão e sobre as certificações CNPI, selo obrigatório para quem pretende atuar na área. Entre outras questões, abordarei:

• O que é um Analista CNPI?
• O que faz um Analista CNPI?
• Analista CNPI pode operar?
• Qual o salário de um Analista CNPI?
• Como ser um Analista CNPI?
• Como é a prova CNPI?
• Qual faculdade fazer para ser Analista CNPI?
• Qual o curso para Analista CNPI?
• Quanto custa ser Analista CNPI?
• Como encontrar vagas para Analista CNPI?

Vamos nessa?

O que é um Analista CNPI?

O Analista de Valores Mobiliários, também conhecido como Analista de Investimento ou Analista CNPI — em referência a certificação necessária para exercer essa função — é um profissional do mercado financeiro. Ele é o único habilitado e autorizado a elaborar relatórios de análises com o objetivo de recomendar investimentos e auxiliar investidores na tomada de decisão.

Os Analistas CNPI são divididos em três categorias, a depender da certificação que possuem:

O que faz um Analista CNPI?

Para dar uma resposta objetiva: os Analistas CNPI tem como principal função recomendar negociações (de compra e venda) de valores mobiliários na bolsa de valores. Pode-se dizer que servem como o braço direito dos investidores, auxiliando a identificar oportunidades de investimento, sempre atentando aos riscos e potencial de retorno de cada produto recomendado.

Os Analista de Valores Mobiliários podem recomendar produtos financeiros como:

• Ações;
• Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA);
• Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI);
• Contratos futuros;
• Derivativos;
• Cotas de Fundos de Investimento (FIs) em valores mobiliários;
• Cotas de clubes de investimento em quaisquer ativos;
• Cotas de fundos de investimento imobiliário (FIIs);
• Debêntures; 
• Notas comerciais;
• Opções.

Essas recomendações são embasadas em relatórios de análises de sobre valores mobiliários específicos ou sobre emissores de papéis listados na B3. Aqui, contudo, vale destacar que cada tipo de Analista, de acordo com sua certificação, está qualificado a elaborar diferentes tipos de análises e estratégias de investimento, conforme explicado abaixo:

• Analista Fundamentalista: avalia a saúde financeira das empresas, avaliando seus balanços, resultados e perspectivas de longo prazo. O objetivo é identificar o valor intrínseco dos papéis emitidos por elas;
• Analista Técnico:  analisa o comportamento histórico dos preços e volumes negociados no mercado, utilizando gráficos e padrões para prever movimentos de curto prazo;
• Analista Pleno: profissional habilitado a realizar tanto análises com abordagem fundamentalista, quanto técnicas.

Analista CNPI pode operar?

Sim, mas com algumas limitações importantes. Para evitar conflito de interesse ou manipulação do mercado, o Código de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários — assinado obrigatoriamente ao solicitar o credenciamento profissional —, basicamente impede que esses agentes negociem para si ou em nome de terceiros, ativos presentes em suas análises, ao longo de um período determinado.

Esses limites podem ser encontrados nos artigos 3º e 4º do supracitado Código, e podem ser resumidos da seguinte forma:

• Artigo III: analistas CNPI não proibidos de operar valores mobiliários ou derivativos destes títulos citados em suas análises durante o período que compreende os 30 dias anteriores e os 5 dias posteriores à divulgação do relatório;
• Artigo IV: são vedadas também as negociações pessoais ou em nome de terceiros de ativos e derivativos em sentido contrário às recomendações ou conclusões expostas no relatório, por:
  • a) 6 meses contados desde a divulgação;
  • b) ou até a divulgação de novo relatório sobre o mesmo emissor ou valor mobiliário.

Qual o salário de um Analista CNPI?

A remuneração é certamente um dos grandes atrativos para quem pretende seguir a carreira de Analista CNPI. Profissionais com essa certificação podem encontrar vagas com salários iniciais superiores a R$3.500,00. Já para posições sênior, não é incomum que os salários oferecidos ultrapassem a casa dos R$20.000,00. 

Tenha em mente que, apesar dessas médias salariais estarem alinhadas com plataformas reconhecidas de recrutamento como a Glassdoor, Robert Half e Vagas.com, esses valores servem apenas de referência. Os salários podem variar significativamente de acordo com a vaga, empresa, região de atuação, currículo do profissional, entre outros fatores.

Independentemente disso, dada a demanda, a baixa concorrência e a importância da atividade desse profissional, uma coisa é certa: o que não falta são oportunidades bem remuneradas para quem tem uma certificação CNPI.

Como ser um Analista CNPI?

Em resumo, para atuar como Analista de Valores Mobiliários, o profissional precisa: ser aprovado nas provas CNPI correspondentes; solicitar o credenciamento junto a Associação dos Analistas e Profissionais de Investimentos do Mercado de Capitais (Apimec); e manter sua credencial em dia. 

Para facilitar, vale desmembrar cada um desses pontos em um breve passo a passo:

• Inscrição: o primeiro passo é se inscrever nos exames CNPI, selecionar as datas desejadas, gerar e pagar os boletos para cada prova;
• Aprovação: é necessário ser aprovado nas provas CNPI correspondentes. Essas avaliações variam conforme o tipo de análise: fundamentalista, técnica ou plena, cobrindo temas essenciais do mercado financeiro.
• Certificação: após a aprovação nos exames, o profissional deve solicitar o credenciamento junto à Apimec, formalizando sua autorização para atuar como Analista CNPI no mercado financeiro;
• Manutenção: o analista deve seguir as exigências de reciclagem e continuar a se capacitar periodicamente, conforme as normas da Apimec. Além disso, é preciso manter o pagamento da taxa trimestral em dia.

Como é a prova CNPI?

As provas CNPI englobam um programa bastante extenso, incluindo teoria e — sim — a resolução de diferentes fórmulas de matemática financeira. Cada uma delas tem duração de 1h50 e é composta por 60 questões de múltipla escolha. 

As provas, e o conteúdo cobrado, variam de acordo com o tipo de Analista, conforme explicado abaixo:

Conteúdo Brasileiro (CB)

A prova de Conteúdo Brasileiro (CB) é tema comum para todos os tipos de analistas (Fundamentalista, Técnico e Pleno). Os assuntos abrangidos são os seguintes:

• Conceitos econômicos;
• Conduta e relacionamento;
• Derivativos;
• Governança corporativa, relações com investidores e sustentabilidade;
• Mercado de Capitais;
• Renda Fixa;
• Sistema Financeiro Nacional.

Conteúdo Técnico 1 (CT1)

O exame de Conteúdo Técnico é uma fase obrigatória para Analistas Técnicos e Plenos. Seu conteúdo engloba:

• Conceito de Tendência;
• Figuras Gráficas;
• Fundamentos da análise técnica;
• Gerenciamento de Risco;
• Indicadores;
• Padrões Candlestick;
• Estratégias Operacionais;
• Teoria das ondas de Elliott;
• Teoria de Dow;
• Trading Systems.

Conteúdo Global 1 (CG1)

O Conteúdo Global 1 é uma etapa específica para Analistas Fundamentalistas e Plenos. Essa prova é dividida em apenas dois módulos, são eles:

• Análise e avaliação de ações e finanças corporativas;
• Contabilidade financeira e análise de relatórios financeiros.

Para ser aprovado, o candidato precisa acertar ao menos 40 questões em cada  um dos exames prestados. A prova de Conteúdo Global, especificamente, exige ainda um acerto mínimo de 50% em cada módulo (15 respostas corretas).

Qual faculdade fazer para ser Analista CNPI?

Qualquer uma. Por mais que esse tipo de profissão seja normalmente mais familiar para profissionais da área de Ciências Exatas, como Economia, Administração e Contabilidade, que já estão acostumados a trabalhar com números, isso não é uma obrigação.

Na prática, desde que reconhecida pelo MEC, qualquer graduação de nível superior — seja bacharelado, licenciatura e tecnólogo — é aceita para a solicitação de credenciamento de Analista de Valores Mobiliários. 

Aqui, vale um adendo: o candidato pode realizar os exames mesmo com o curso de graduação em andamento. O diploma só é solicitado no momento do credenciamento.

Qual o curso para Analista CNPI?

As provas para Analistas de Valores Mobiliários são conhecidas pela grande gama de assuntos abrangidos, uma bibliografia recomendada vasta e um tempo de resolução bastante curto. Fatores que, juntos, podem acabar atrapalhando até quem já tem algum conhecimento sobre o mercado financeiro. Por isso, investir em um curso preparatório especializado nas questões que caem nos exames, como o preparatório CNPI Apimec da TopInvest certamente aumenta suas chances de ser aprovado de primeira.

Com mais de 30 horas de aulas preparadas com uma metodologia própria, focada em acelerar o aprendizado e direcionada ao que realmente cai nas provas, nossos alunos também contam com suporte online direto dos professores, para esclarecer qualquer dúvida sobre os conteúdos dos exames. 

Além disso, para tornar a preparação ainda mais personalizada, é possível escolher entre os módulos mais adequados às suas necessidades, como Conteúdo Brasileiro, Conteúdo Global ou Conteúdo Técnico.

Quanto custa ser Analista CNPI?

Considerados os valores individuais de cada exame, o custo integral para os Analistas Fundamentalistas e Técnicos é de R$1.654,00. Já para o Analista Técnico — que necessita realizar uma prova a mais — o desembolso é de R$2.573,00. Associados da Apimec e da Anapar (Associação Nacional dos Participantes de Fundos de Pensão) possuem descontos especiais.

Vale destacar que os valores de cada exame são cobrados separadamente, conforme destacado na tabela abaixo:

*Taxas referentes a outubro de 2024.

Observação: o candidato pode optar por realizar todos os exames no mesmo dia (conforme disponibilidade de horários) ou inscrever-se em um de cada vez, sem uma ordem obrigatória. Caso escolha por fazê-los em datas diferentes, o intervalo entre a aprovação no primeiro e a realização do próximo não pode exceder 12 meses. Se esse prazo for ultrapassado, será necessário refazer o(s) exame(s) já aprovado(s).

Uma vez aprovado, o Analista também tem alguns custos adicionais, são eles:

• Taxa de credenciamento: valor de R$195,00 pago para obter o registro profissional após a aprovação nos exames;
• Taxa trimestral: pagamento recorrente de R$270,00 realizado a cada três meses, necessário para manter o credenciamento ativo;
• Exames de reciclagem: avaliações periódicas que o Analista precisa fazer para renovar e atualizar o certificado — o qual tem validade de 5 anos.

Os exames de reciclagem integram uma das duas modalidades  do Programa de Educação Continuada (PEC) da Apimec. A outra é a comprovação da participação em cursos, seminários ou outras atividades, totalizando o mínimo de 160 créditos destinados à atualização profissional. 

As taxas para aqueles que precisam ou optam por realizar a reciclagem são as seguintes:

*Taxas referentes a outubro de 2024.

Como encontrar vagas para Analista CNPI?

Analistas CNPI dificilmente terão problemas para encontrar uma vaga no mercado financeiro. Para quem não sabe por onde começar, contudo, existem uma série de plataformas e ferramentas que podem simplificar essa busca. As mais comuns são:

• Plataformas de emprego: busque em sites como Indeed, Glassdoor e InfoJobs, utilizando termos como “Analista CNPI” ou “Analista de Valores Mobiliários”.
• Redes sociais profissionais: mantenha seu perfil no LinkedIn atualizado e ativo em grupos e comunidades de profissionais do mercado financeiro, além, obviamente de criar alertas de vagas;
• Sites de empresas: muitas vagas de Analista CNPI são divulgadas diretamente nas plataformas de instituições financeiras como corretoras, bancos e empresas de análise de investimentos;
• Networking: participe de eventos, webinars e congressos de mercado financeiro para se conectar com profissionais da área, o que pode facilitar o acesso a vagas.

Siga aprendendo com a TopInvest

Pronto para encarar esse desafio e se tornar um Analista de Investimento? Então reservamos algumas surpresas para te dar aquela mãozinha e te ajudar a se preparar para os exames da CNPI. Olha só:

• Apostilas gratuitas: material de estudo completo para cada uma das três provas CNPI, atualizado conforme o último edital da Apimec.
• Simulado gratuito: teste seus conhecimentos com questões reais da Apimec, preparando-se de forma prática para o exame.

Além disso, confira o canal da TopInvest no YouTube e os artigos do nosso blog, onde você encontra muito mais conteúdo gratuito para aprofundar seus estudos.