Em abril de 2024, a Anbima publicou o Código de Conduta de Ética a ser seguido por profissionais certificados e candidatos às certificações. Por mais que os princípios estabelecidos nesse documento só devem passar a valer em 2026, esse conteúdo já está sendo cobrado nos exames CPA-10, CPA-20 e CEA.
Se você está se preparando para alguma dessas certificações, já sabe: agora é imprescindível demonstrar conhecimento sobre o código de conduta de ética. Mas não precisa arrancar os cabelos. Nesse artigo, compilei tudo o que você precisa saber sobre o assunto e o que esperar dos novos exames da Anbima.
Entre outras questões, abordarei:
- O que muda com a inclusão da conduta ética nas provas da Anbima?
- Quando o tema “conduta ética” começará a ser cobrado nas provas da Anbima?
- Como o tema “conduta ética” será cobrado nas provas?
- Os cursos preparatórios da TopInvest para as certificações Anbima já estão atualizados com o tema “conduta ética”?
- Qual a importância da conduta ética no mercado financeiro?
- Onde posso encontrar mais informações sobre “conduta ética”?
Não quer ficar para trás, não é mesmo? Então, continue lendo e descubra como se preparar para mais essa mudança nas provas da Anbima!
O que muda com a inclusão da conduta ética nas provas da Anbima?
Na prática, nada muda quanto à estrutura das provas. O número de módulos, questões e a exigência mínima de acertos continuam os mesmos. A diferença é que agora os exames CPA-10, CPA-20 e CEA passam a incluir questões específicas sobre o Código de Conduta Ética da Anbima.
Publicado em abril de 2024, esse documento define as diretrizes morais que devem orientar os profissionais que atuam — ou desejam atuar — na distribuição de investimentos.
Além de enumerar nove princípios éticos fundamentais para atuação no mercado financeiro e de capitais, o código também detalha os deveres específicos que os profissionais certificados devem atender, segundo suas respectivas certificações.
O novo conteúdo incluído ao conteúdo programático das exames de certificação de distribuição da Anbima é o seguinte:
- Introdução ao Código de Conduta Ética;
- Os nove princípios éticos que nossos profissionais certificados devem seguir;
- Regras gerais de conduta para pessoas candidatas;
- Regras gerais de conduta para profissionais com certificação;
- Deveres de profissionais com CPA-10, CPA-20 e CEA.
Embora esse conteúdo seja o mesmo para todas as certificações, ele é abordado em módulos diferentes de cada exame:
- CPA-10 (para profissionais que atuam com distribuição de investimentos) : adicionado ao módulo 2 “Ética, Regulamentação e Análise do Perfil do Investidor”. Esse módulo é formado 6 tópicos e representa entre 15% a 20% da prova;
- CPA-20 (para profissionais que atuam com clientes de varejo de alta renda): adicionado ao módulo 2 “Compliance legal, ética e análise do perfil do investidor”. Esse módulo é dividido em 4 tópicos, somando entre 15% a 25% do peso da prova;
- CEA (para especialistas de investimentos): o tópico sobre o Código de Conduta Ética aparece no módulo 1 “Sistema Financeiro Nacional e participantes do mercado”. Esse módulo é constituído por 4 tópicos e representa entre 5% a 15% do exame.
Importante: para ser aprovado em qualquer um dos três exames, o candidato precisa acertar pelo menos 70% das questões.
Quando o tema “conduta ética” começará a ser cobrado nas provas da Anbima?
O Código de Conduta Ética já está sendo cobrado nos exames CPA-10, CPA-20 e CEA, desde o dia 03 de março de 2025. Então, se você tem uma dessas provas agendadas, fique atento.
E atenção: essa não foi a única mudança nos exames. Além da conduta ética, as certificações da Anbima agora também exigem conhecimento sobre criptoativos e finanças descentralizadas (DeFi).
Como o tema “conduta ética” será cobrado nas provas?
As provas da Anbima são famosas por exigir um alto grau de interpretação dos candidatos, com questões elaboradas a partir de estudos de caso e situações cotidianas dos profissionais. A própria orientação de estudo destaca que o candidato deve “entender e explicar os objetivos e deveres do Código de Conduta Ética”.
Assim, mesmo que os exames da Anbima sejam de múltipla escolha, de nada serve decorar todo o código, palavra por palavra. É preciso entender de que forma esses princípios podem ser exigidos em situações reais.
Para te ajudar a entender de que forma esse conteúdo pode ser cobrado nas provas, que tal repassar resumidamente cada um dos principais tópicos adicionados ao conteúdo programático?
Os nove princípios éticos que nossos profissionais certificados devem seguir
Regras éticas que devem guiar a conduta de candidatos e profissionais certificados pela Anbima. Os nove princípios cobrados são os seguintes:
| Princípio | Descrição (resumo) |
| Comportamento ético | Mantenha uma reputação sólida, evitando práticas que possam prejudicar investidores, o mercado financeiro, o processo de certificação, a ANBIMA e instituições associadas. |
| Boa-fé e transparência | Utilize uma linguagem acessível ao apresentar custos e riscos de forma detalhada. Acompanhe as tendências do mercado, as mudanças regulatórias e o contexto macroeconômico, evitando conflitos de interesse. |
| Responsabilidade vigilância | Assuma a responsabilidade por suas ações, agindo com prudência e atenção, e evitando qualquer forma de negligência ou descuido. |
| Conformidade com as regras | Não pratique atos que infrinjam as normas e princípios deste código de ética, das regulamentações vigentes e dos códigos da ANBIMA. Esteja ciente das certificações exigidas pelas instituições para atuar na gestão e distribuição de investimentos. |
| Cumprimento das obrigações | O cumprimento das obrigações implica atuar de acordo com a legislação e regulação, incluindo: LeisLiberdade econômica; Prevenção a lavagem de dinheiro; Sociedades anônimas;Sistema Financeiro Nacional; Valores mobiliários.Regulações: CVM 175 e seus complementosRegulação dos Fundos de Investimento.Códigos Anbima: Distribuição de produtos de investimento; Ofertas públicas; Conduta ética. |
| Atualização técnica | Aprimore continuamente sua competência técnica, mantendo-se atualizado sobre novas normas financeiras e regulatórias, além de novos produtos de investimento, como ASG, criptomoedas, DeFi, FIAGRO e LIG. |
| Honestidade e equidade | Aja com equidade, fornecendo informações claras e precisas, evitando conflitos de interesse e tomando decisões que beneficiem a todos, pautado por justiça, igualdade e verdade. |
| Independência e imparcialidade | Atue de forma independente e imparcial, mantendo transparência em relação a situações de potencial conflito de interesses. Trate a todos com igualdade e não aceite ganhos pessoais indevidos. |
| Sigilo de informações confidenciais | Proteja informações sensíveis e estratégicas, respeitando a privacidade de clientes e parceiros. |
Regras gerais de conduta para pessoas candidatas
Conjunto de diretrizes específicas para candidatos das certificações de distribuição da Anbima, para garantir a integridade e equidade das provas. As principais regras são:
- Não oferecer, solicitar ou aceitar benefícios para obter vantagens ilícitas na certificação;
- Não usar dispositivos eletrônicos durante os exames;
- Não falsificar sua identidade ou se passar por outra pessoa;
- Não se apresentar como certificado antes de obter ou com certificação vencida;
- Respeitar os demais candidatos.
Regras gerais de conduta para profissionais com certificação
Regras destinadas a todos profissionais certificados pela Anbima, com o propósito de preservar a integridade dos mercados financeiro e de capitais, garantir a credibilidade dos profissionais e a confiança dos investidores. Em resumo, as normas são as seguintes:
- Cumprir todas as obrigações da certificação, seguindo leis e regulamentos;
- Não praticar fraudes nem condutas desonestas;
- Preservar sua reputação profissional, integridade e competência;
- Não prejudicar a imagem da ANBIMA;
- Ser transparente e evitar conflitos prejudiciais ao mercado e aos investidores;
- Atuar com ética e proteger a integridade do mercado financeiro e de capitais;
- Não aceitar, oferecer ou solicitar benefícios que comprometam sua reputação e integridade.
Deveres de profissionais com CPA-10, CPA-20 e CEA
Além das regras gerais para profissionais certificados, a Anbima também detalha princípios de conduta ética que devem ser obedecidos por aqueles que tem a CPA-10, a CPA-20 ou a CEA. São eles:
- Certificar se os produtos e serviços são adequados ao perfil e objetivos de cada investidor (suitability);
- Garantir que os materiais produzidos para os investidores estejam claros, compreensíveis e priorizem informações essenciais;
- Atuar de acorco com os princípios da liberdade de iniciativa e da livre concorrência, evitando práticas desleais;
- Informar aos investidores de forma clara sobre os riscos e consequências dos produtos oferecidos.
Por fim, o Código de Conduta de Ética reforça ainda que o profissional não deve fazer previsões ou expressar opiniões que não estejam baseadas em fundos técnicos. De igual modo é proibido vender produtos com falsas promessas.
Os cursos preparatórios da TopInvest para as certificações Anbima já estão atualizados com o tema “conduta ética”?
Sim! Como de praxe, quem estuda com a TopInvest está sempre saindo na frente. As novas aulas sobre o Código de Conduta Ética da Anbima estão disponíveis em nossos cursos preparatórios, desde 15 de fevereiro de 2025.
Do mesmo modo, nossa apostila de estudo e simulados também estão totalmente atualizados de acordo com o que está sendo cobrado nos novos exames CPa-10, CPA-20 e CEA.
Qual a importância da conduta ética no mercado financeiro?
Profissionais do mercado financeiro lidam diariamente com movimentações de grandes volumes de dinheiro, investimentos e informações sensíveis, o que exige um grande compromisso ético. Mais do que reforçar essa necessidade, os códigos de conduta ética são importantes porque explicam de forma transparente como os profissionais devem se comportar, quais são seus limites e deveres.
Em resumo, os códigos de conduta ética no mercado financeiro ajudam a prevenir fraudes, conflitos de interesse e outras práticas prejudiciais, assegurando que todas as operações sejam realizadas de forma transparente e em conformidade com as normas estabelecidas. Isso não apenas aumenta a confiança dos investidores e a credibilidade dos profissionais, mas também assegura a integridade dos mercados financeiro e de capitais.
Onde posso encontrar mais informações sobre “conduta ética”?
O melhor lugar para começar é certamente pelo próprio Código de Conduta Ética da Anbima. Lá estão todos os princípios que candidatos a certificações e profissionais certificados precisam saber e seguir. Além disso, para dúvidas referentes ao código, é possível contatar a associação pelo e-mail certificacao@anbima.com.br.
Além disso, para facilitar o entendimento do código e estar preparado para as questões referentes a ele, que podem ser cobradas em prova, vale dar uma olha na vídeoaula gratuita que nós, da TopInvest, preparamos sobre o tema.
Além disso, recomendo fortemente que você esteja sempre atento ao site da Anbima e as redes sociais da TopInvest, para não perder nenhuma eventual atualização sobre o tema.
Vale ressaltar que, após a publicação do Código de Conduta Ética em 2024 e sua inclusão nos exames de 2025, a Anbima ainda divulgará um anexo sobre as penalidades para quem descumprir os princípios. Por enquanto, o código tem caráter educativo, mas passará a valer oficialmente em 2026.
Se prepare para a Anbima com a TopInvest
Não há como negar: as provas da Anbima estão cada vez mais difíceis. E, com a inclusão de questões sobre criptoativos e o Código de Conduta Ética nos exames de 2025, o desafio ficou ainda maior.
Mas não precisa desanimar. Com dedicação e a ajuda de um curso preparatório, o da TopInvest, sua aprovação é questão de tempo. Nossas aulas estão 100% atualizadas com os novos conteúdos da Anbima, bem como todo material de apoio, incluindo: apostila de estudo, simulados e flashcards. Além disso, você terá acesso direto aos nossos professores para esclarecer qualquer dúvida ao longo da sua preparação.Então, não perca tempo! Assine a TopInvest e se prepare com a escola de educação financeira que mais aprova no Brasi!
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