Custo de oportunidade

Você provavelmente já ouviu falar de custo de oportunidade antes, estou certo? Mas você sabe como calcular?

Saiba que mesmo não sabendo ou não tendo certeza, você provavelmente você já o aplicou em algum momento da sua vida. Calma, não é nada tão complexo. Você precisa ter o seguinte raciocínio…

Certamente em algum momento você já teve que fazer escolhas, algumas simples e outras nem tanto. Fazer uma escolha exige cuidado e planejamento, principalmente quando envolve tempo e dinheiro.

Lembre-se que ao escolher uma das alternativas você renunciou aos benefícios da outra opção. E, é exatamente nesse ponto que entra o conceito de custo de oportunidade.

Fazer este tipo de cálculo é mais simples do que parece, e neste artigo farei você entender esse conceito tão importante para a aplicações financeiras, suas finanças pessoais e todas as escolhas da sua vida.

Acredite, esse conceito simples pode melhorar sua vida como um todo e não apenas financeiramente. Lembre-se que os aspectos sociais e emocionais são fortemente afetados por suas escolhas, por isso tomar uma decisão envolve o conhecimento do custo de oportunidades das alternativas.

Interessado?

O que é custo de oportunidade?

Custo de oportunidade é algo que apenas parece complicado mas na verdade não é (Déjà vu).

Sim, Déjà vu por que vivenciamos isso todos os dias ao tomarmos uma decisão. Por exemplo…

Viajar para os estados unidos a lazer ou investir o dinheiro que seria gasto. Ao escolher viajar para os estados unidos a lazer você automaticamente deixou de lucrar com o investimento que você faria.

Em contrapartida se você escolheu investir, automaticamente acabou perdendo o descanso a diversão e até mesmo novas ideias de investimento que o contato com o país estrangeiro o trariam.

O possível lucro perdido (se você tivesse optado por viajar) ou as ideias e emoções perdidas (caso tenha optado por investir o dinheiro gasto), são o que chamamos de custo de oportunidade.

Resumindo o custo de oportunidade é o benefício perdido por causa de uma determinada escolha.

Lembre-se que é necessário tomar uma decisão levando em conta suas principais necessidades (se você precisar de dinheiro a opção de investir pode ser mais acertada, em contrapartida se dinheiro não for o problema OU você estiver sem ideias de novos negócios OU sob muito stress a melhor opção pode ser a viagem).

Custo de Oportunidade nos Investimentos

Nos investimentos o custo de oportunidade geralmente é calculado pela taxa de retorno livre de riscos (ou com o menor risco possível).

No Brasil o investimento mais seguro é o Tesouro Selic. Os títulos públicos além de serem os investimentos mais seguros oferecem três opções, dentre eles o Tesouro Selic que é indexado a taxa básica de juros da economia.

É comum muitos investidores e até mesmo empresários considerarem a taxa SELIC como o balizador para realizarem seus cálculos do custo de oportunidade.

Esta taxa é considerada como base de custo de oportunidade porque é de fácil acesso através do tesouro direto e também é o investimento mais seguro do Brasil.

No momento em que escrevo, a taxa SELIC está em 9,25% a.a. Olhando por esta ótica, qualquer investimento para ser atrativo deve apresentar uma rentabilidade superior a 9,25%.

Mas e o custo de oportunidade na economia e nos negócios, é calculado da mesma forma?

Custo de oportunidade nos negócios

Depois de nossa breve explicação sobre o que é custo de oportunidade vamos ver sua validade nos negócios, afinal neles é que esse conceito chama atenção e é altamente utilizado. Para isso vou usar exemplos mais uma vez.

Imagine que sua empresa disponha de R$ 100.000 para investir em um projeto. Há 3 alternativas para você:

• Projeto A Com retorno de R$ 250.000
• Projeto B Com retorno de R$ 200.000
• Projeto C Com deficit de R$ 15.000

Se levarmos em conta que todas alternativas tenham o mesmo nível de risco, e que você não pode escolher mais de uma opção. Qual você escolheria?

Logicamente o Projeto A. Afinal ele é a melhor alternativa, motivo pelo qual todo vão escolher esta opção. O Projeto B é o segundo melhor, portanto seu valor é considerado como custo de oportunidade. Ou seja, R$ 200.000.

Esse conceito ainda pode ser aplicado de diversas outras formas na economia e nos negócios. Por exemplo se uma empresa decide comprar uma máquina para aumentar sua produção, precisa levar em conta o custo de oportunidade de possuir este ativo imobilizado.

Nesse caso o cálculo pode ser mais difícil de ser realizado porque é preciso sempre levar em conta a outra alternativa antes de tomar uma decisão.

Existe uma fórmula para o custo de oportunidade?

Como dito anteriormente, o cálculo do custo de oportunidade pode ser subjetivo em alguns casos.

Ainda bem que para nós investidores há indicadores confiáveis para saber se fizemos uma boa decisão financeira. As duas principais métricas para esse fim são a taxa selic e o CDI (como comentei anteriormente, prefiro a selic por sua maior segurança).

E qual é a utilidade desses parâmetros?

Descobrir se o seu investimento está dando retorno superior aos dois principais custos de oportunidades a ser considerados.

Como descubro isso?

Para nossa sorte o BACEN disponibiliza uma ferramenta para correção de valores e cálculo da taxa SELIC e do CDI para determinado valor.

Tudo que você deve fazer e colocar a data inicial e a data final do investimento, assim como o valor a ser corrigido.

PS. No caso do CDI ainda é preciso colocar a porcentagem (em relação ao CDI) que vai servir para parâmetro do cálculo.

E é dessa forma que você descobre se o seu investimento é uma boa oportunidade ou não colocando a taxa SELIC ou uma certa porcentagem do CDI como custo de oportunidade.