Definitivamente, a palavra “rentabilidade” é das mais vistas quando se trabalha no mercado financeiro. Seja qual for a sua área de atuação, é fato de que, hora ou outra, ela sempre entra na roda.
No âmbito profissional, a compreensão desse conceito é fundamental, em todas as suas ramificações. Não somente a rentabilidade vai ser tema de muitas provas, como também se apresentará na sua rotina de diferentes formas – e é por isso que eu trouxe algumas explicações neste artigo.
O que é rentabilidade?
A rentabilidade é a remuneração de um investimento, seja ele fixo ou variável, sempre expressa em formato porcentual.
Por mais simples que seu conceito possa parecer, ela também é utilizada para propósitos bastante complexos, como projeções, comparações entre títulos e estratégias possíveis ao investir.
O que é rentabilidade bruta?
Sabe quando você entra no site de uma corretora e ela te apresenta opções de títulos, acompanhadas de uma porcentagem? Essa é a rentabilidade bruta.
A grande questão aqui é que esse valor desconsidera taxas e impostos que podem – e vão – interferir no seu lucro final. Por isso, para um investidor, o valor mais importante é a rentabilidade que vai sobrar após esses descontos – ou seja, a rentabilidade líquida, sobre a qual você vai ler adiante.
Como calcular a rentabilidade bruta?
A fórmula para calcular a rentabilidade bruta é a seguinte:
Valor bruto = valor investido x (1 + taxa de juros)período
Lembre-se de que, antes de tudo, é preciso transformar a taxa de juros em um valor decimal. Para isso, basta dividir o valor por 100.
O que é rentabilidade líquida?
A rentabilidade líquida, como você pode deduzir anteriormente, diz respeito ao lucro real de um investidor. Ou seja, o valor que sobra após descontar todos os impostos que incidem sobre o dinheiro.
Aqui, várias taxas podem exercer alguma interferência. A alíquota do Imposto de Renda, por exemplo, opera a partir dessas porcentagens:
- Até 180 dias: 22,5%;
- De 181 a 360 dias: 20%;
- De 361 a 720 dias: 17,5%;
- Acima de 721 dias: 15%.
O IOF, por exemplo, é outra taxa a ser considerada, especialmente quando o investidor retira o patrimônio aplicado antes do prazo final do título. Quando se trata do Tesouro Direto, por outro lado, ainda há 0,3% ao ano, que é uma taxa de custódia comum aos títulos públicos.
Outro desconto passível aqui é a taxa de administração praticada por algumas corretoras, apesar de a maioria não impor mais esse tipo de desconto.
Como calcular a rentabilidade líquida?
Neste tipo de rentabilidade, usa-se esta fórmula:
Valor líquido = valor bruto – ((valor bruto – valor investido) x IR))
Novamente temos que utilizar a técnica da divisão por 100 para atingir um valor decimal, já que o IR também é apresentado em formato porcentual.
O que é rentabilidade real?
A rentabilidade real também aponta para um rendimento após descontos. Nesse caso, desconta-se a inflação. Esta, inclusive, é a principal diferença deste tipo e da rentabilidade líquida, já que a segunda subtrai taxas e impostos.
Como calcular a rentabilidade real?
A fórmula para este cenário é esta:
Rentabilidade real = (1 + rendimentos) / (1 + inflação) – 1
Qual a diferença entre rentabilidade absoluta e relativa?
Eis aqui mais dois tipos de rentabilidade.
Primeiramente, entendamos a absoluta. Nesse caso, temos um valor que expressa qual o percentual de lucro sobre um valor inicialmente investido. Note que ela não mensura o real lucro do investimento.
A relativa, por sua vez, faz essa análise mais real, que a absoluta não faz. Ou seja, compara essa porcentagem a outra medida, indicador ou referência – geralmente o CDI.
Quando usar rentabilidade bruta e rentabilidade líquida?
Ao analisar um investimento, o meu conselho é sempre o mesmo: avaliar a rentabilidade líquida, não a bruta. Afinal, como você aprendeu hoje, a versão bruta desse valor não considera descontos e tributações, que são valores previsíveis e que podem ser avaliados com antecedência.
Estamos entendidos? Então, caso queira continuar aprendendo comigo, que tal dar um pulo no canal da TopInvest no YouTube? Por lá, tem muito conteúdo gratuito e que vai fazer toda a diferença na sua carreira no mercado financeiro!
Comentários
Olá, boa tarde. Sou estudante de Ciências Contábeis e este material deixou bem claro a questão da Rentabilidade Bruta e Líquida. Só tem um detalhe, no exemplo que vocês deram, que também foi fundamental para entender o assunto, vocês iniciam dizendo que a rentabilidade é de 14,25% ao ano, mas no decorrer da explicação, os cálculos foram feitos utilizando 14,50%. E fiz as duas contas e, de fato, os resultados com 14,25% davam algumas casas decimais bem grandes. De toda forma, acho que seria interessante fazer essa correção. Forte abraço e excelente material.
Oi Rodrigo, Boa tarde. Tens razão, na hora de transcrever do rascunho acabei mudando algumas coisas e depois não refiz o cálculo. Muito obrigado pelo seu feedback. Já providenciei a correção. Venha participar do nosso grupo no facebook. ;) Qualquer coisa só me chamar. Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA. Curta nossa página no facebook e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Um abraço, Kléber Stumpf
Esclareceu as minhas dúvidas, muito obrigado.
Que bom que você gostou Kayllon! Qualquer dúvida estou sempre a disposição. ;) Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA. Curta nossa página no facebook e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Um abraço, Kléber Stumpf
Por favor me tira essa duuuuvida Por exemplo, um investimento CDB com rendimento de 10% a.a. Se vou investir por exemplo em 1/1/2018 com vencimento em 1/1/2019 (1 ano). Os valores de IPCA ou IGPM que eu vou ter em mãos dos ultimos 12 meses são de 1/1/2017 a 1/1/2018 ou seja, são do ano anterior. Não entendo qual periodo da inflação incide no meu investimento. Porque a inflação de 2018 a 2019 ainda não acontenceu. Me ajuda
Sarah, Para medir a rentabilidade líquida você precisa do período de inflação do período. Não significa que precisa ter a informação disponível imediatamente. A inflação do período já aconteceu, o que ainda não está disponível é a informação. A partir do dia em que sair a divulgação do índice será possível fazer o calculo da rentabilidade líquida. ;) Visite meu canal no YouTube! Adquira nosso curso completo da para as provas da ANBIMA. Curta nossa página no facebook e não esqueça de compartilhar nosso conteúdo para que possamos continuar com a educação financeira gratuita. Um abraço, Kléber Stumpf