O que é um especulador?

Chama-se de especuladores aqueles que se valem de estratégias de curto prazo para obter lucros na Bolsa de Valores. Aproveitando a oscilação dos preços, faz negociações de compra e venda em um pequeno espaço de tempo, aceitando enfrentar riscos maiores em troca de ganhos mais atrativos. 

Os especuladores costumam operar com ações, cotas de fundos de investimentos, moedas estrangeiras, commodities, títulos públicos e contratos futuros. Além disso, vale mencionar que normalmente não são vistos de maneira positiva no mercado de investimento, já que contribuem para que estes papéis apresentem oscilações mais bruscas. 

Quais são os tipos de especuladores?

Os especuladores podem ser divididos em três categorias, a depender da forma como atuam: day traders, swing traders e position traders.

Entenda a diferença entre cada um deles:

Day traders

Aqui, a operação de compra e venda do ativo tem uma duração extremamente curta, de alguns minutos ou horas. O especulador tira vantagem, portanto, da volatilidade do mercado ao analisar cada movimentação ocorrida no dia. Na prática, essa pessoa vai comprar vários papéis para, logo em seguida, vendê-los por um preço maior do que o inicial. 

Para operar dessa forma, o trader opera a partir de uma lógica semelhante às das apostas, baseando-se principalmente nas tendências de alta ou baixa do valor dos ativos de interesse.

Swing traders

Embora esses especuladores também foquem no curto prazo, as transações levam mais tempo do que no day trade: alguns dias ou até semanas inteiras. A dinâmica da operação acompanha esse prazo, ou seja, os especuladores analisam cuidadosamente quais os padrões de comportamento dos ativos dentro desse espaço de tempo, para então efetuarem seus movimentos de compra e venda. 

Em geral, uma das características do swing trade é que a quantidade de operações costuma ser substancialmente menor do que as de day trade. 

Position traders

Ao contrário das duas categorias anteriores, as oscilações do curto prazo não importam tanto para esse tipo de trader, já que a intenção é se aproveitar de movimentos a longo prazo — meses ou anos, por exemplo.

Em outras palavras, o trader aguarda um pico de alta no valor do ativo em questão, para então vendê-los. Por mais que essa prática se assemelhe a de um investidor comum, o position trader não se enquadra dessa forma, já que o objetivo não é investir dinheiro por tempo indeterminado ou com um objetivo específico (comprar uma casa ou se aposentar), mas sim manter as posições somente para seguir uma tendência de comportamento do título.

Como os especuladores atuam?

Resumidamente, as estratégias dos especuladores visam o lucro, especialmente no curto prazo. Para isso, terão a Bolsa de Valores como o seu ambiente principal, analisando as altas e baixas nos preços, tendências, padrões históricos e expectativas para o futuro — como oscilações causadas por eventos políticos e mudanças nas taxas de juros.

De forma geral, a atuação dos traders consiste na compra de determinados ativos para então vendê-los em seguida, lucrando com a alteração nos preços. Na prática, esses especuladores se valem dessas táticas para sair ganhando:

  • Compra e venda de ações: operações com ações são bastante comuns e, nelas, os especuladores têm como objeto os ativos de empresas que têm grande potencial de crescimento, ou que estão subvalorizadas atualmente, mas provavelmente apresentarão uma alta em um futuro próximo;
  • Commodities: ouro, prata, trigo e petróleo também são produtos tidos como alvos dos especuladores, já que podem oscilar com frequência, especialmente diante de eventos macroeconômicos. A lógica, então, segue a dinâmica tradicional do trader — comprar uma quantidade significativa de títulos para vendê-los assim que uma oscilação positiva afetar o preço dos papéis;
  • Moedas estrangeiras: o dólar e o euro, por exemplo, também têm o seu valor alterado com frequência no mercado, por isso, os especuladores se valem dessas expectativas para lucrar;
  • Alavancagem: essa estratégia consiste em aplicar um valor maior do que aquele que o especulador tem na conta, utilizando os recursos adicionais concedidos pela Bolsa. A tática é bastante comum em operações de day trade e representa um risco alto, já que mudanças no cenário podem resultar em grandes prejuízos ao especulador.

Quais são os riscos da especulação?

A especulação financeira baseia as suas estratégias na imprevisibilidade do mercado de capitais, apostando em valorizações que não podem ser dadas como garantidas. Além disso, suas operações são grandes, envolvendo a compra e venda de muitos ativos simultaneamente e, é claro, grandes quantidades de dinheiro. Logo, qualquer mudança no cenário econômico que não favoreça a estratégia do especulador pode resultar em grandes prejuízos.

Veja alguns dos riscos mais comuns envolvendo a prática:

  • Alavancagem excessiva: lembrando que essa estratégia consiste no uso de um “empréstimo” para realizar aplicações. Logo, qualquer movimento desfavorável do mercado pode acarretar dívidas e perdas de capital;
  • Riscos de mercado: um ativo pode ter o seu preço afetado por uma infinidade de razões, como eventos políticos, oscilações das taxas de juros, oferta e demanda e outras flutuações imprevisíveis e repentinas. Em outras palavras, são cenários incertos e podem levar o trader a ter prejuízos;
  • Erros de análises: obviamente, os traders investem bastante tempo em análises de padrões e comportamentos históricos dos ativos, a fim de realizar negociações que sejam lucrativas. No entanto, estudos incompletos ou incorretos podem levar esses especuladores a fazer transações fracassadas;
  • Falta de controle emocional: uma característica bastante marcante dos traders é o controle emocional, extremamente necessário para que apenas decisões analíticas e realistas sejam tomadas. Mesmo assim, muitos iniciantes podem realizar negociações por impulso, nem sempre executando as ações mais inteligentes e racionais para o momento.

Qual é o impacto dos especuladores no mercado?

Por realizarem operações massivas e frequentes na Bolsa de Valores, os especuladores impactam o mercado de investimento, contribuindo para que muitos títulos se tornem mais voláteis. Se muitos traders estiverem fazendo o mesmo tipo de negociação, por exemplo, é muito provável que os preços dos papéis em questão vão ser alterados por conta desses movimentos.

Outro impacto causado pelos especuladores tem a ver com a liquidez dos ativos. Afinal, quando muitas pessoas estão comprando e vendendo títulos simultaneamente, estes se tornarão mais líquidos, ou seja, outros investidores conseguirão vender as suas posições com mais facilidade no mercado secundário. 

Quando muitas operações são feitas com uma mesma classe de ativos, também é possível que os especuladores alterem os seus preços. Ao expressarem suas opiniões por meio de suas transações, afinal, acabam contribuindo para a formação de preços nos mercados. Em outras palavras, suas atividades ajudam a descobrir o valor real dos ativos com base nas informações disponíveis.