O que são os recebíveis?

Também chamados de “contas a receber” e de “direitos  creditórios“, os recebíveis são ativos financeiros que constituem o caixa de uma empresa, mas que ainda não foram recebidos. 

Normalmente originados de vendas parceladas, os recebíveis também abrangem títulos de crédito, como carnês, cheques pré-datados, duplicatas, notas promissórias e vendas no crédito.

Esse tipo de ativo pode ser antecipado por empresas que passam por momentos de imprevisto ou reestruturação. Possibilita, assim, aos gestores o acesso a quantias significativas de dinheiro a juros baixos, sem a necessidade de recorrer a empréstimos. 

Quais os tipos de recebíveis?

Para que a antecipação seja possível, os direitos creditórios passam por um processo onde são transformados em títulos de dívida, que podem ser comprados por investidores. 

Esses títulos possuem quatros modalidades possíveis:

  • Certificado de Recebíveis Imobiliários (CRI): título de renda fixa emitido por securitizadoras. É destinado a antecipação de recebíveis para empresas do setor imobiliário, como construtoras e incorporadoras;
  • Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA): semelhante ao CRI, seu foco, no entanto, é a antecipação de recursos para empresas do agronegócio. Assim como o certificado de recebíveis imobiliários, é um investimento isento no Imposto de Renda;
  • Fundo de Direitos Creditórios (FIDC): modalidade de investimento coletivo, onde grande parte dos recursos é aplicada em títulos de crédito constituídos por direitos creditórios de empresas de diferentes setores. O fundo compra, de maneira conjunta, duplicadas e outros direitos, antecipando valores para companhias e lucrando com a cobrança de taxas;
  • Debêntures: títulos de renda fixa que concedem ao investidor a participação nos lucros da empresa. O comprador de uma debênture é, assim, um credor que empresta dinheiro para companhias que buscam, entre outras coisas, financiar projetos.

Como funcionam os recebíveis?

Os recebíveis mais populares são os valores que uma empresa tem a receber. São direitos creditórios originados de vendas parceladas que estão programados para compor o caixa de uma companhia. 

Essas parcelas podem ser antecipadas por meio de bancos, empresas de factoring (fomento mercantil), FIDCs e fintechs, funcionando como uma forma de financiamento, com juros inferiores ao de um empréstimo.

Assim, para que uma companhia tenha acesso a pagamentos futuros, os direitos creditórios são convertidos em diferentes modalidades de títulos de dívida — de acordo com o segmento.

O que é a antecipação de recebíveis?

A antecipação de recebíveis é uma operação financeira que permite a uma empresa adiantar valores que estavam previstos para entrar em caixa em datas futuras. 

Para isso, no entanto, são pagas taxas, como remuneração, às instituições financeiras responsáveis por esse processo.

O que é a securitização de recebíveis?

A securitização de recebíveis nada mais é que o nome dado ao processo em que os direitos creditórios de uma empresa são transmutados em títulos de renda fixa, que podem ser comprados por investidores.

O que são registros de recebíveis?

O registro de recebíveis é uma medida criada pelo Banco Central do Brasil (BC), em 2019, por meio da Resolução 4.734 e da Circular 3.952, como uma forma de tornar públicos os dados referentes a essa modalidade de operação financeira. Na prática, funciona como uma espécie de registro público, onde todos dados referentes aos valores por receber de uma empresa podem ser consultados, tais como: data da compra, valor, modalidade de pagamento, data de liquidação da operação, entre outros.

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