O que é a Taxa Básica Financeira?

A Taxa Básica Financeira (TBF) é um indexador do Sistema Financeiro Nacional, utilizado para reajustar o valor de certas aplicações e como base de cálculo para outras taxas, como a Taxa Referencial (TR).

Enquanto outros indexadores estão ligados à inflação, a TBF não está vinculada com nenhum preço de produto ou serviço financeiro. Ela reflete, na verdade, os custos e remunerações das operações e negociações realizadas dentro deste mercado. 

O que é a Taxa Referencial?

Conhecida por TR, a Taxa Referencial, cujo cálculo utiliza como base a Taxa Básica Financeira, é um indicador da economia brasileira. Assim, é utilizada na composição da rentabilidade de algumas aplicações do mercado, como a Poupança e os Títulos Públicos.

O investidor que deseja compreender a influência da TR em seus investimentos pode utilizar a calculadora do cidadão do Banco Central. 

Como funciona a Taxa Básica Financeira?

Calculada pelo Banco Central, a TBF funciona como um mecanismo de unificação de valores para as transações monetárias entre instituições financeiras. Isso acontece porque tais movimentações não estão isentas de taxas. Além disso, como consideram diferentes taxas de juros, sem a Taxa Básica Financeira, a disparidade entre os valores seria alta.

Ademais, esse indexador ainda serve de base para o cálculo da Taxa Referencial, transferindo a variação dos juros do mercado financeiro para a TR. Por conta dessa dinâmica, a TBF corrige, indiretamente, todas as aplicações baseadas na TR, como títulos públicos, FGTS, poupança e títulos de capitalização.

Como é apurada a Taxa Básica Financeira?

Diariamente, o Banco Central calcula a Taxa Básica Financeira por meio da média ponderada dos juros (a rentabilidade) dos títulos prefixados do Governo Federal. O cálculo considera apenas as 30 maiores instituições financeiras do Brasil. Além disso, deixa-se de lado os bancos com maior e menor taxa dessa média, que ainda recebe um fator multiplicativo de 0,93. 

Esta apuração, aliás, foi adotada somente a partir de 2018, após a Resolução nº 4.624 do Conselho Monetário Nacional. Até então, o Bacen utilizava os Certificados de Depósitos Bancários (CDBs) e Recibos de Depósitos Bancários (RDBs) no cálculo. Também considerava, inclusive, títulos prefixados com emissão de 30 dias antes da conta.

Atualmente, como você já sabe, o Bacen utiliza os títulos do Tesouro Direto de rentabilidade prefixada. Por isso, quando os juros do mercado sofrem uma queda, a Taxa Básica Financeira também cai — e vice-versa. 

Qual a Taxa Básica Financeira hoje?

Como o cálculo da Taxa Básica Financeira é feito diariamente, a única forma de encontrar seu valor atual é por meio da página de normativos do Banco Central, inserindo “TBF” no campo de busca.

Já que a informação é importante para investidores e todos aqueles cujas aplicações sofrem influência da TR, o Bacen não somente informa continuamente o valor da TBF, como também a base de dados utilizada para chegar a tal resultado.

Como calcular a Taxa Básica Financeira?

Por estar conectada à Taxa Referencial, o cálculo da Taxa Básica Financeira passa pela fórmula da TR:

TR = 100 x [(1 + TBF/R) – 1]

Considere que:

  • TR = Taxa Referencial;
  • TBF = Taxa Básica Financeira;
  • R = redutor da TR.

Este redutor, por sua vez, é calculado a partir desta fórmula:

R = a+b

Aqui, temos:

  • R = redutor da TR;
  • a = 1,005 (valor definido no momento de criação da TR);
  • b = valor tabelado pelo Banco Central e que varia de acordo com a TBF, estando sempre entre 0,23 e 0,48.

Todos esses valores e cálculos, no entanto, podem ser facilmente encontrados pelos investidores no site do Banco Central, que explica em detalhes o processo para definição da Taxa Básica Financeira.

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