Como parte do Sistema Financeiro Nacional (SFN), temos diversos “ambientes” – e o mercado monetário é um deles. Neste artigo, você vai aprender como esse mercado se interliga com os demais e porque ele é uma vertente importantíssima para a economia brasileira.
O que é mercado monetário?
A sua principal característica são as operações de curto ou curtíssimo prazo, pelas quais o mercado monetário é responsável.
Em suma, esse braço do SFN é o que traz liquidez para a economia, já que facilita operações de compra e venda de títulos. Inclusive, lembrete rápido: liquidez é a capacidade de um bem ser transformado em dinheiro.
Na prática, esse mercado faz a negociação de ativos do Tesouro Público, de certificados de depósito e de papéis comerciais.
Qual a diferença entre mercado monetário e mercado de crédito?
O mercado de crédito trabalha unicamente com empréstimos e concessão de crédito. Assim, pessoas físicas e jurídicas que necessitam do capital para determinado fim recorrem a bancos, por exemplo, para que estes emprestem o dinheiro.
Já no mercado monetário, como você aprendeu, temos a negociação de títulos de curto e curtíssimo prazo. Ou seja, estamos falando de um ramo da economia que destina-se principalmente aos investidores.
Qual a diferença entre o mercado monetário e o mercado de capitais?
A liquidez é a principal diferença entre o mercado monetário e o mercado de capitais. Enquanto o mercado monetário tem como principal característica sua alta liquidez e operações de curtíssimo prazo, o mercado de capitais está relacionado apenas aos investimentos de menor liquidez, ou seja, de médio e longo prazo.
Na prática, esses dois mercados não têm vínculo entre si. Portanto, lembre de manter essa diferença em mente, especialmente quando estiver estudando para uma certificação financeira.
O mercado monetário é determinado no interior dos bancos comerciais?
Não! Apesar de os bancos comerciais trabalharem com alguns ativos, é o Banco Central quem determina o mercado monetário.
Essa, inclusive, é uma questão de prova! A interferência do BC acontece assim: quando o Banco compra títulos, ele o faz para retirar a moeda do mercado. Por consequência, diminui a sua liquidez – uma medida comum em momentos de política contracionista.
Já quando o BC faz o oposto e vende títulos, está injetando dinheiro no mercado e, por isso, melhorando sua liquidez.
A partir dessas duas ações, que influenciam na quantia de moeda em circulação, o Banco Central consegue controlar a quantidade de recursos disponíveis e a oferta de crédito no país.
Essas decisões, aliás, impactam nas taxas de juros: para políticas expansionistas, temos juros menores. Já na contracionista, eles aumentam. Os demais efeitos são os de sempre, ou seja, para cada medida, haverão consequências nos títulos de investimento.
Como funciona o mercado monetário?
Recapitulando: o mercado monetário nos permite negociar títulos com alta liquidez. Essa mecânica, inclusive, é bastante vantajosa para seus futuros clientes de perfil conservador. Assim, eles podem realizar operações a curto prazo, sem perder rentabilidade.
O funcionamento do mercado monetário se dá, na prática, a partir de duas mecânicas fundamentais:
- Quando o Banco Central compra títulos de outras instituições e os vende dentro do mercado financeiro;
- Quando as instituições financeiras vendem esses títulos entre si.
Quais os tipos de título do mercado monetário?
Já no que diz respeitos a esses títulos que são negociados dentro do mercado monetário, temos duas classificações:
Título privado
Ou seja, um certificado de depósito bancário. Esse título é, como seu nome indica, criado por empresas privadas.
Quando adquirido, o Banco Central se torna responsável pelo patrimônio aplicado, fazendo com que este renda.
Título público
Sabe o Tesouro Nacional? É sobre ele que estou falando! Ele é um programa do Governo Federal no qual, ao comprar um título, o investidor está “emprestando” ao governo brasileiro, que o devolverá com juros.
Dentro dessa categoria, temos os títulos atrelados à Selic como os mais populares. Isso acontece porque eles oferecem baixo risco, têm baixa taxa de juros e rentabilidade relativamente boa.
Qual a importância do mercado monetário para a economia?
A alteração das taxas de juros e da quantidade de moeda circulando no Brasil é uma das principais interferências do mercado monetário para a economia do país. Lembra que eu falei sobre isso anteriormente?
Basicamente, temos duas ações por parte do Banco Central que impactam o mercado financeiro:
- Banco Central vende títulos públicos: política contracionista;
- Banco Central compra títulos públicos: política expansionista.
O Banco Central detém o poder máximo sobre a circulação do Real. Assim, quando a situação econômica pede, a instituição se utiliza do mercado monetário para interferir.
Se a inflação está muito alta, por exemplo, o Brasil entra para o regime de política contracionista como uma tentativa de controlá-la. Por isso, o BC vai vender títulos públicos para retirar dinheiro de circulação, desestimulando o consumo e a procura por crédito.
Já em um cenário de política expansionista, o Banco Central compra títulos públicos para injetar dinheiro na economia, reduz as taxas de juros, facilita a concessão de crédito e estimula o consumo, aumentando a circulação da moeda.
Há ainda alguns outros pontos de destaque no que diz respeito ao impacto do mercado monetário na economia brasileira. Afinal, ele também serve para:
- Ceder fundos excedentes que foram captados por meio de depósitos;
- Captar fundos para otimizar a gestão de risco de liquidez, da concessão de crédito e do mercado de capitais;
- Gerir o risco de juros;
- Mediar prazos e instrumentos financeiros.
Basicamente, enquanto os investidores lucram com a aplicação de seu patrimônio em títulos de curto prazo, temos também os benefícios aproveitados pelas empresas, que conseguem reunir recursos para se desenvolver.
Seja um expert no mercado monetário
Mais do que ser conteúdo de prova, o mercado monetário certamente vai fazer parte da sua rotina profissional, uma vez que está diretamente ligado ao funcionamento da economia brasileira como um todo.
Por isso, se você quiser continuar aprendendo mais sobre o assunto, que tal dar uma olhada no canal da TopInvest no YouTube? A Top também está no Instagram, com muito conteúdo acessível que vai te ajudar a se tornar um profissional fora da curva.
Comentários
Conteúdo bastante ricos e explicado de forma muito clara. Meus parabéns.