De acordo com o relatório mais recente da Anbima até o momento (divulgado em 2023), entre 2021 e 2022, houve um aumento de 5% na quantidade de investidores no Brasil — passando de 31% da população para 36%. A expectativa é de que esse número siga aumentando, em igual proporção. 

Em contrapartida, trago aqui o informe mais recente da Apimec, de outubro de 2024, no qual consta que, no país, existem apenas 1227 profissionais certificados pela CNPI — um dado bem contrastante, considerando que já somamos cerca de 60 milhões de investidores brasileiros. Em outras palavras: a chance perfeita de você buscar destaque em um nicho ainda relativamente pouco explorado.

A CNPI, aliás, é uma certificação voltada para a análise de investimentos, obrigatória para todos os profissionais que atuam dessa forma. Na prática, além de ser uma exigência, é ainda um selo de grande prestígio para se ostentar no currículo, oportunizando ganhos altos e excelentes oportunidades de escalar na carreira.

Interessado em saber tudo sobre a CNPI Apimec? Então, siga por aqui, pois nesse artigo eu vou te mostrar:

  • O que é a CNPI;
  • Para que ela serve;
  • Quais são suas categorias;
  • O que cai nas provas;
  • Quanto custa a inscrição;
  • Como ser aprovado.

Vem comigo!

O que é a certificação CNPI?

Oferecida pela Apimec (Associação de Analistas e Profissionais de Investimento do Mercado de Capitais), a CNPI é uma certificação financeira obrigatória cujo propósito é qualificar profissionais para atuarem como Analistas de Valores Mobiliários.

Sua sigla significa “Certificação Nacional do Profissional de Investimento” e a exigência do selo vem do fato de que, nesta carreira, há o poder de decisão no processo de investimento. Ao contrário de algumas certificações que autorizam o profissional a prover informações sobre ativos aos clientes, mas não a ordenar nenhuma operação, um CNPI trabalha de forma mais abrangente, já que pode orientar clientes e recomendar ativos na Bolsa.

Dada a grande importância desse profissional, a Apimec tem, então, a autoridade de capacitá-los adequadamente. Assim, mais do que assegurar que estes analistas possuem sólido conhecimento técnico sobre o mercado financeiro e de capitais, também garante que estejam de acordo com o código de conduta da entidade — uma ferramenta de proteção aos investidores.

Para que serve a CNPI?

Habilitar profissionais a trabalharem como Analistas de Investimentos é a principal função da CNPI Apimec. Como essa atuação requer vasta compreensão sobre as oscilações do mercado, sobre o desempenho das empresas emissoras de títulos e sobre o cenário econômico nacional e internacional, a certificação cumpre o papel de servir de modelo de qualificação.

A posse da CNPI também contribui para o reconhecimento e credibilidade perante o mercado e também os investidores. Isso vem do fato de que, para obtê-la, é preciso demonstrar domínio sobre assuntos como análises macroeconômicas, análise de empresas, valuation e estratégias de investimento.

O que faz um Analista CNPI?

Como sugere o nome, o Analista de Valores Mobiliários — ou simplesmente Analista CNPI, em referência a certificação necessária para exercer essa função — atua primordialmente com a elaboração de relatórios de análises centrados em ativos específicos ou em emissores de papéis listados na B3. Esses relatórios servem de base para ajudar e/ou orientar investidores na tomada de decisões. 

Entre os valores mobiliários que podem ser recomendados por Analistas de Investimento estão:

É importante destacar que existem três certificações diferentes para Analistas de Valores Mobiliários: 

  • CNPI: para Analistas Fundamentalistas;
  • CNPI-T: para Analistas Técnicos;
  • CNPI-P: para Analistas Plenos.

Cada uma dessas certificações habilita o profissional a elaborar diferentes tipos de análises e estratégias de investimento, conforme explicarei em mais detalhes a seguir.

Quais as categorias do CNPI?

A CNPI é uma certificação dividida de três formas: analista técnico, fundamentalista e pleno. Na prática, isso significa que cada selo guiará o profissional por diferentes tipos de análises. 

Sigamos adiante para entender seus pormenores!

CNPI (Analista Fundamentalista)

O Analista Fundamentalista certificado pela CNPI terá a responsabilidade de desenvolver pesquisas e relatórios sobre as empresas listadas na Bolsa de Valores. Seu objetivo é compreender quais delas apresentam bom potencial de valorização — o que as tornam opções inteligentes de investimento.

Trabalhando dessa forma, o CNPI terá que concentrar sua atenção não somente no mercado de investimentos em si, mas também na parte mais contábil e corporativa do processo, ou seja, deverá ser capaz de avaliar fluxos de caixa, balanços patrimoniais, tendências específicas de cada setor, e assim por diante. Por fim, poderá desenvolver relatórios minuciosos que servirão de base para os investimentos a longo prazo.

Vale lembrar, aliás, que todas as empresas de capital aberto na B3 são obrigadas a publicar essas informações periodicamente, uma vez que esses dados acerca de sua performance e suas atividades são fundamentais para a tomada de decisão.

CNPI-T (Analista Técnico)

Temos aqui o Analista Técnico, cuja atuação se voltará principalmente para a análise sobre padrões representativos e gráficos de performance de ativos financeiros. Em outras palavras, terá em mãos indicadores técnicos e dados sobre o mercado financeiro como algumas de suas ferramentas de trabalho.

As atividades do CNPI e do CNPI-T são, aliás, complementares. Isto é, enquanto o primeiro foca no desempenho corporativo, o Analista Técnico considera principalmente a antecipação de movimentações futuras e os fatores econômicos, sociais e governamentais capazes de alterar o preço de uma ação ou qualquer outro título.

Assim como o CNPI, este profissional também se debruça na produção e divulgação de relatórios para os investidores. Nesse caso, porém, a validade de suas informações costumam ser de curto prazo.

CNPI-P (Analista Pleno)

Como é de se imaginar, o Analista Pleno é um CNPI completo, que acumula as funções do Analista Técnico e do Fundamentalista — como eu mencionei anteriormente, ambas as atribuições são, afinal, complementares.

Isso significa que, no seu dia a dia, o CNPI-P deverá analisar todos os fatores que podem afetar um ativo, desde as atividades e pormenores do setor de sua empresa emissora, até a observação do mercado financeiro e seus índices e oscilações.

Quais os requisitos para tirar a CNPI?

Apenas quem tiver nível superior completo pode obter a CNPI Apimec. Não há nenhuma restrição quanto ao curso ou área de estudos, desde que estes se enquadrem em bacharelados, licenciaturas e tecnólogos reconhecidos pelo MEC.

A boa notícia é que, afora este detalhe, não há nenhum outro requisito para quem deseja candidatar-se ao exame. Assim, todos aqueles que almejam trabalhar no mercado de capitais e se dedicar à análises e observações podem se matricular.

Observação: é importante mencionar que os exames CNPI podem ser realizados com o curso superior em andamento. O diploma só é exigido ao solicitar o credenciamento para atuar como Analista de Valores Mobiliários junto à Apimec.

Como é a prova CNPI?

Uma vez que a CNPI forma Analistas Técnicos, Fundamentalistas e Plenos, há três tipos de prova disponíveis:

  • CB – Conteúdo Brasileiro (fase comum para o analista fundamentalista, técnico e pleno): contém 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração;
  • CG1 – Conteúdo Global 1 (fase para o analista fundamentalista): contém 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração;
  • CT1 – Conteúdo Técnico 1 (fase para o analista técnico): contém 60 questões de múltipla escolha e 1h50 de duração.

A dinâmica de aprovação nas provas, aliás, segue o seguinte padrão:

  • Aprovação nos exames CB e CG1: o profissional será certificado com o CNPI, tornando-se um Analista Fundamentalista;
  • Aprovação nos exames CB e CT1: o profissional será certificado com o CNPI-T, tornando-se um Analista Técnico;
  • Aprovação nos três exames: o profissional será certificado com o CNPI-P, tornando-se um Analista Pleno.

Qual o conteúdo da prova CNPI?

Como é de se imaginar, cada uma das provas para a CNPI (CB, CG1 e CT1) tem um conteúdo programático, uma vez que visa atestar a capacidade do profissional para áreas distintas de análise.

Conheça cada exame:

Conteúdo brasileiro (CB)

Independente de sua escolha, o candidato à CNPI terá que prestar essa prova, que é comum para ambas as frentes.

Na prova, encontrará questões sobre:

  • Conceitos Econômicos: diferentes fatores e teorias, bem como seus impactos sobre o desempenho dos investimentos;
  • Conduta e relacionamento: integridade, ética, transparência e proteção aos clientes, especialmente para fins de prevenção ao conflito de interesse;
  • Governança Corporativa: normas éticas e aspectos legislativos relacionados à atuação dos analistas;
  • Sistema Financeiro Nacional: estrutura, hierarquia, responsabilidades, principais participantes e suas funções;
  • Mercado de Capitais: ambiente no qual se compra e vende de títulos e valores mobiliários e onde empresas listam seus títulos em busca de recursos;
  • Mercado de renda fixa: modalidades existentes, riscos atrelados e estratégias de investimento;
  • Mercado de derivativos: características dos ativos, riscos atrelados e boas práticas de utilização destes instrumentos;
  • Relação com investidores e sustentabilidade: princípios e prática.

Conteúdo Técnico 1 (CT1)

Para o Analista Técnico, o conteúdo programático é mais específico sobre o mercado financeiro e suas ferramentas de análise de ativos:

  • Estratégias operacionais: combinação de técnicas, curto, médio e longo prazo, entre outros;
  • Trading Systems: estratégias de negociação a partir de algoritmos;
  • Padrões Candlestick: representações gráficas da oscilação de preços de um ativo;
  • Indicadores: interpretação e aplicação de indicadores de análise técnica, como o Estocástico e o Índice de Força Relativa;
  • Gerenciamento de risco: mapeamento de riscos e estratégias de controle e mitigação;
  • Fundamentos da Análise Técnica: padrões gráficos, tendências de preços e demais princípios básicos;
  • Teoria de Dow: relações entre as oscilações de preço de um ativo e movimentações do mercado;
  • Conceito de Tendência: direções e linha de tendência;
  • Figuras gráficas: volumes, padrões e objetivos do processo de precificação;
  • Teoria das Ondas de Elliott: identificação de padrões nos preços de ativos por meio de ondas de impulso e correção.

Conteúdo Global 1 (CG1)

Por fim, temos o conteúdo para o Analista Fundamentalista que, como você já sabe, tem sua atuação voltada para a análise de finanças corporativas:

  • Análises e avaliações de ações e finanças corporativas: valuation de empresas, indicadores financeiros, fatores micro e macroeconômicos, entre outros;
  • Contabilidade financeira e análise de relatórios financeiros: demonstrativos, fluxos de caixa, balanços, entre outras informações regularmente disponibilizadas por empresas listadas na B3. 

Quanto custa para tirar o CNPI?

A taxa de inscrição para prestar as provas da CNPI variam de acordo com o módulo escolhido pelo candidato — além de existirem descontos para os profissionais de empresas associadas à Apimec e à Anapar  (Associação Nacional dos Participantes de Fundos de Pensão).

Os valores são esses:

ExameAssociado Apimec*Associado Anapar*Não-associado*
Conteúdo Brasileiro (CB)R$551,25R$661,50R$735,00
Conteúdo Global 1 (CB1)R$689,25R$827,10R$919,00
Conteúdo Técnico 1 (CT1)R$689,25R$827,10R$919,00

*Valores cobrados em outubro de 2024

Não importa qual seja o seu objetivo com a CNPI: é possível se inscrever em uma prova de cada vez. O único ponto de atenção neste quesito é que, após ser aprovado no primeiro exame, você tem no máximo 12 meses para conquistar o segundo. 

Quem preferir, obviamente, pode realizar todos os exames no mesmo dia. Se esse for o caso, o único cuidado a se ter é selecionar as provas em horários distintos. Sempre lembrando que cada uma delas tem o tempo de 1h50.

Quando é divulgado o resultado da prova?

A divulgação dos resultados da prova da CNPI Apimec é feita em duas etapas: 

  • Resultado provisório: assim que terminar a prova, o candidato terá acesso imediato ao seu desempenho. Contudo, esse resultado não é oficial, já que não considera que o exame pode passar por alterações;
  • Definitivo: este é o resultado oficial e será divulgado em até 5 dias úteis no site da FGV, instituição parceira da Apimec que realiza os exames CNPI.

Como solicitar o certificado após a aprovação?

Os profissionais que forem aprovados em qualquer frente de análise de investimentos (CNPI, CNPI-T ou CNPI-P) terão o prazo de um ano para solicitar seu certificado junto à Apimec — caso o perca, será preciso refazer a inscrição e os exames. 

Para encaminhar o credenciamento, será necessário:

  1. Preencher o cadastro;
  2. Imprimir e assinar o formulário e o termo de adesão;
  3. Anexar uma cópia autenticada do seu diploma de graduação.

Quando todos esses documentos forem enviados à instituição, logo o candidato receberá uma resposta por e-mail (o mesmo utilizado na inscrição). Essa devolutiva incluirá a taxa de emissão do certificado (R$195) e também uma taxa trimestral de credenciamento (R$270). Aqui, a diferença entre profissionais certificados e credenciados é que, ao contrário do primeiro, o último exerce a profissão. Para os certificados, aliás, a taxa é anual e custa R$450.

Aqueles que estiverem exercendo as atividades de analista (credenciados) e que desejam interrompê-las, podem solicitar a pausa do pagamento da taxa trimestral no portal da Apimec.

CNPI vale a pena?

O mercado de investimentos está em plena ascensão no país. Na mesma medida, aumenta também a demanda por profissionais qualificados no setor que auxiliem os investidores a seguir aplicando seus recursos em títulos diversos.

Por esse motivo, a carreira de um CNPI, seja ele um analista Fundamentalista, Técnico ou Pleno, tem crescido a todo vapor. Com o selo, mais do que aproveitar oportunidades restritas a esta certificação, o profissional ainda terá a chance valiosa de atuar neste mercado de forma completa e profunda — lembre-se: ao contrário de outras certificações, esta concede maior autoridade e autonomia ao analista.

Além dessa otimista visão geral sobre o futuro para os CNPIs e as tendências do mercado de investimento que há tempos vêm sendo consideradas excelentes e promissoras, alguns outros tópicos são fundamentais para você avaliar se a certificação vale a pena — afinal, a decisão é sua e eu estou aqui para te ajudar!

Onde um Analista CNPI pode trabalhar?

Aqueles que obtiverem a certificação CNPI poderão encontrar boas oportunidades de carreira em instituições como:

É bastante comum que os Analistas CNPIs trabalhem em casas de pesquisa, dada a natureza da sua certificação. No entanto, essa lista mostra como sua carreira não se restringe a isso e que muitas outras instituições têm buscado por profissionais com essa certificação também.

Quanto ganha um profissional com CNPI?

O salário de um Analista CNPI é bastante alto, com ganhos entre R$13.000,00 e R$27.000,00, de acordo com o guia salarial da consultoria de carreira Robert Half International. 

Esses valores, no entanto, podem variar de acordo com alguns fatores, tais como experiência profissional, instituição, região do país e cargo específico. De maneira geral, posições mais iniciantes (analistas júnior, por exemplo), recebem cerca de R$5.000,00 mensais, enquanto as vagas de nível sênior podem ultrapassar R$25.000,00.

Analista CNPI pode operar na Bolsa?

Pode! No entanto, há algumas regras para tal. O Analista CNPI não pode negociar (comprar ou vender) valores mobiliários ou derivativos que sejam objetos de suas análises (nem para terceiros, nem para si próprio) durante o período que compreende os 30 dias que antecedem a divulgação do relatório e 5 dias que o sucedem.

Do mesmo modo, também estão vedados de operar ativos e derivativos em sentido contrário às recomendações ou conclusões expostas no relatório durante o prazo de 6 meses desde a divulgação da análise, ou até a divulgação de novo relatório sobre o mesmo emissor ou valor — o que vier antes.

Esses são alguns tópicos de cunho ético da profissão e existem para evitar que pessoas influentes, por exemplo, manipulem negociações e o mercado financeiro. 

Quantos CNPI tem no Brasil?

Em outubro de 2024, o Brasil contava com apenas 1227 profissionais CNPIs credenciados. Repito que esse é um número bastante pequeno quando comparado ao total de investidores no país registrados nos relatórios divulgados neste mesmo ano: cerca de 60 milhões.

Essa comparação traz de volta a já mencionada alta demanda por profissionais do tipo, uma vez que o mercado de investimentos tem crescido a todo o vapor e há muito espaço para aqueles que desejam obter uma certificação como essa, de alto prestígio, e iniciar uma carreira promissora e que segue sendo uma tendência para o futuro.

Como se preparar para a prova CNPI?

A CNPI é um exame de conteúdo programático bastante extenso e completo, ainda mais se considerar as especificidades de cada uma das três provas. Por isso, não tem jeito: para dominar todos os módulos abrangidos e não se desestabilizar na hora da prova, é necessário se preparar. A melhor maneira para isso, é por meio de um método de estudos estruturado e com materiais de qualidade.

Se você não sabe por onde começar, não há problema. Abaixo, separei um passo a passo para te ajudar a se preparar para a prova CNPI. Olha só:

  1. Busque apostilas e curso de atualizados e bem preparados

Os editais das certificações financeiras mudam com frequência e muitos materiais online não acompanham essas atualizações. Por isso, é imprescindível utilizar apenas apostilas e cursos que garantem qualidade e veracidade, mantendo-se continuamente atualizados para que você estude o conteúdo correto para a prova. 

Afinal, com tanto conteúdo para estudar, não dá para desprender energia com assuntos que não caem em prova.

  1. Organize um plano de estudos

A organização e a constância são essenciais para um bom desempenho nos estudos. Um cronograma eficaz distribui o tempo de forma que nenhum assunto seja deixado de lado ou revisado às pressas. Duas horas de estudo bem aproveitadas valem muito mais do que uma noite inteira de estudo exaustivo, já que o cansaço prejudica a capacidade de absorver o conteúdo.

A falta de dedicação para cumprir o plano de estudos aumenta as chances de esquecer tópicos importantes ou acumular material para a última hora. Por isso, manter uma rotina consistente e bem planejada é fundamental para garantir um aprendizado mais eficiente e menos estressante.

  1. Teste seu conhecimento com simulados

Realizar exercícios de exames anteriores é uma das formas mais eficazes de se preparar para a CNPI. Isso permite identificar os temas que precisam ser mais trabalhados e ajustar seu cronograma de estudos para reforçar seus pontos fracos.

Ao fazer os simulados, tente também cumprir o tempo de cada exame — 1h50. Isso ajudará a ter uma noção mais realista da prova, já que no dia, você terá em média menos de 2 minutos para responder cada questão. Se considerar que uma parte considerável delas envolve o uso de fórmulas financeiras, esse é certamente um dificultador a se levar em conta.

  1. Revise o conteúdo

Não esqueça de reservar um dia por semana para fazer a revisão de tudo que você aprendeu. Dedique um tempo maior para revisitar os assuntos em que tenha identificado maior dificuldade. Não esqueça, porém, de revisar os temas que você considera mais fáceis, para garantir que nenhum tópico seja esquecido.

Aqui cabe ainda, uma dica extra: reserve o dia antes da prova para relaxar. Estudar nesse momento provavelmente não trará benefícios e só aumentará a ansiedade. Se você seguiu com constância seu plano de estudo, essas “horas extras” não farão falta.

Torne-se um CNPI com a TopInvest

Interessado em começar agora mesmo a investir no seu futuro no mercado financeiro e se tornar um Analista CNPI? Eu te ajudo! Olha só os links úteis que vão te garantir a aprovação de primeira:

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Perguntas frequentes sobre CNPI

Quais são as graduações de nível superior necessárias?

Bacharelados, licenciaturas e cursos técnicos de qualquer área, desde que sejam ministrados por uma instituição reconhecida pelo MEC.

Qual é a relação do CNPI com o credenciamento na Apimec?

Para exercer a profissão de Analista CNPI, o profissional deve antes se credenciar junto à Apimec. O credenciamento inclui o pagamento trimestral de uma taxa de R$270.

Qual é a vantagem de se contratar um profissional CNPI?

O empregador que contratar um profissional CNPI terá em sua empresa ou instituição alguém oficialmente apto tecnicamente para exercer suas funções no mercado de investimentos, e que está submetido a um rigoroso Código de Conduta.

Existe ordem de realização dos exames CNPI?

Não! O candidato pode realizar qualquer um dos módulos primeiro. Também não necessariamente precisa agendar dois exames no mesmo dia.

Posso agendar as provas CNPI na mesma data?

Sim, desde que haja disponibilidade para tal e desde que o candidato selecione horários diferentes para cada exame. 

Posso realizar os exames antes da conclusão do curso superior?

Pode! A exigência da comprovação do curso superior (nível de graduação) só será feita no momento de solicitação da certificação CNPI.

Quanto custa para tirar o CNPI?

O preço varia de acordo com o módulo:

  • Conteúdo Brasileiro (CB): R$551,25 para associados Apimec, R$661,50 para associados Anapar e R$735 para não-associados;
  • Conteúdo Global 1 (CB1): R$689,25 para associados Apimec, R$827,10 para associados Anapar e R$919 para não-associados;
  • Conteúdo Técnico 1 (CT1): R$689,25 para associados Apimec, R$827,10 para associados Anapar e R$919 para não-associados.

Existe prazo para conclusão dos exames?

Sim! Após ser aprovado no primeiro exame, o candidato terá 12 meses para ser aprovado em outro. Se perder o prazo, será necessário se inscrever e realizar as provas novamente.

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Comentários

Anderson - 03/04/2021

Onde está a apostila gratuita?

Gabriel da TopInevst - 05/04/2021

Bom dia Anderson, tudo bem? Não temos a apostila ou curso do CNPI, neste momento o curso está em construção.